सफलता शुल्क - परिभाषा, उदाहरण, यह कैसे काम करता है?

सफलता शुल्क परिभाषा

सफलता शुल्क एक आकस्मिक समझौता है जिसमें कहा गया है कि यदि घटना का परिणाम सकारात्मक है तो शुल्क का भुगतान किया जाएगा। यदि परिणाम सकारात्मक नहीं है, तो शुल्क का भुगतान करने की कोई बाध्यता नहीं है। निवेश बैंकिंग में इस तरह की शुल्क संरचना आम है, जहां निवेश बैंकिंग टीम एक सफलता शुल्क के आधार पर काम करती है। इससे टीम को अपना सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने और अधिकतम कमाने के लिए प्रेरित किया जाता है।

स्पष्टीकरण

निवेश बैंक एक बिचौलिए के रूप में कार्य करते हैं जब कोई कंपनी जनता से फंड जुटाने की योजना बनाती है, किसी अन्य कंपनी को संभालने की कोशिश करती है, विलय की योजना बनाती है या खंड बेचने की कोशिश करती है। इसलिए कंपनियां इन्वेस्टमेंट बैंक के साथ सक्सेस फी स्ट्रक्चर में प्रवेश करती हैं, ताकि इंवेस्टमेंट बैंकिंग टीम इवेंट को सफल बनाने की पूरी कोशिश करे। यह एक सामान्य प्रक्रिया है क्योंकि यह कंपनी को एक निश्चित शुल्क का भुगतान करने से राहत देता है, और दोनों पक्षों के हित अब संरेखित हैं। जब वे किसी प्रोजेक्ट को सफलतापूर्वक पूरा करते हैं तो निवेश बैंक बहुत पैसा कमाते हैं। यह शुल्क टीम की मेहनत के लिए उपहार के रूप में कार्य करता है।

सफलता शुल्क की गणना कैसे करें?

यह शुल्क परिणाम पर निर्भर करता है। बता दें कि एक कंपनी एफपीओ (फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफर) के जरिए जनता से पैसा जुटाने की योजना बना रही है। कंपनी न्यूनतम $ 500M जुटाने की योजना बना रही है। उन्होंने गोल्डमैन सैक को अपना निवेश बैंकर नियुक्त किया और सफलता शुल्क समझौते को आगे बढ़ाया। समझौता यह था कि यदि उठाया गया पूंजी $ 500M से कम है, तो शुल्क 2% होगा, और यदि यह $ 500M से ऊपर है, तो शुल्क अतिरिक्त पूंजी का 6% होगा। इसलिए निवेश बैंकिंग टीम को सार्वजनिक रूप से कंपनी के शेयर की मांग के बारे में गहन शोध करना होगा और मूल्य निर्धारित करने के लिए शेयरों का नकली व्यापार करना होगा और जारी किए जाने वाले शेयरों की कुल संख्या का भी निर्धारण करना होगा।

एक बार जब सभी निर्णय किए जाते हैं, और शेयर सूचीबद्ध होते हैं, तो सफलता शुल्क परिणाम पर निर्भर करेगा। बतादें की कुल पैसा ६५० डॉलर है।

जैसा कि उठाया गया धन $ 500M के निशान को पार कर गया है, इसलिए टीम एक सफलता शुल्क के लिए पात्र है।

हिसाब:

• सामान्य शुल्क = $ 500M = $ 10M का 2%
• सफलता शुल्क = $ 500M की अधिकता का 6%
• यह 6% की छूट ($ 650M - $ 500M) = $ 9M है
• कुल शुल्क = $ 10M + $ 9M = $ 19M

उदाहरण

कंपनी XYZ अपने टूरिज्म सेगमेंट को बेचने की योजना बना रही है। कंपनी पैसे से एक नया खंड शुरू करने की योजना बना रही है और अनुमान है कि नए खंड के गठन के लिए उसे $ 500M की आवश्यकता होगी। कंपनी XYZ इस प्रक्रिया में उनकी मदद करने के लिए JP Morgan तक पहुँचती है। वे सफलता के आधार पर शुल्क संरचना स्थापित करने की योजना बनाते हैं ताकि दोनों पक्षों के हित संरेखित हों।

शर्तें: यदि बिक्री राशि $ 400M से कम है, तो फ्लैट शुल्क $ 200,000 है।

यदि बिक्री राशि $ 400M को पार कर जाती है, तो अतिरिक्त राशि पर 6% सफलता शुल्क दिया जाएगा।

निवेश बैंकिंग टीम ने शोध करना शुरू कर दिया और एक संभावित खरीदार को पाया जो इस लेनदेन से रणनीतिक लाभ प्राप्त करेगा। टीम ने खरीदार के लिए शानदार तालमेल मूल्य की गणना की, और वे अधिग्रहण के लिए $ 800M का भुगतान करने के लिए सहमत हुए।

सौदा बंद हो गया, और कंपनी XYZ को $ 800M प्राप्त हुआ। इसलिए परियोजना एक शानदार सफलता है।

निवेश से शुल्क प्राप्त होगा:

• फ्लैट शुल्क = $ 200,000
• सफलता शुल्क = ($ 800M - $ 400M) * 6% = $ 24M
• कुल शुल्क = $ 24,200,000

कौन भुगतान करता है?

सफलता शुल्क का भुगतान किसी भी संगठन द्वारा किया जा सकता है जो एक निवेश बैंक के माध्यम से एक सौदे को अंजाम देने की योजना बना रहा है। यह शुल्क संरचना संगठनों को एक निश्चित शुल्क का भुगतान करने से राहत देती है, भले ही सौदा सफल न हो। इतने सारे संगठन सफलता की संभावना को बढ़ाने के लिए इस संरचना का विकल्प चुनते हैं।

सफलता शुल्क रेंज

कोई निश्चित सीमा नहीं है। यह ज्यादातर डील से डील के आधार पर भिन्न होता है। एक विशिष्ट संरचना हो सकती है:

• $ 5M से $ 15M तक डील डीलिंग $ 250,000 की निश्चित फीस के साथ 5% से 7% तक हो सकती है।
• $ 15M से $ 50M तक के सौदे 3% से 5% तक हो सकते हैं।
• $ 50M से $ 500M तक के सौदों में 2% का शुल्क हो सकता है।
• $ 500M से ऊपर के सौदे में 1% या उससे कम शुल्क हो सकता है।

लाभ

• यह दोनों पक्षों के हित को संरेखित करने में मदद करता है। चूंकि शुल्क सौदे के परिणाम पर निर्भर है, इसलिए निवेश बैंक सौदे को सफलतापूर्वक पूरा करने के लिए अपना पूरा प्रयास देगा
• के रूप में शुल्क परिणाम पर आकस्मिक है। तो संगठन नकारात्मक परिणामों के मामले में अनावश्यक शुल्क का भुगतान करने के लिए बोझ नहीं है।
• शुल्क संरचना तय नहीं है, इसलिए यह निवेश बैंक को बड़ी कमाई करने की क्षमता देता है।

ड्राबैक

• जोखिम भरे सौदे जहां एक नकारात्मक परिणाम की संभावना महान है, निवेश बैंकों द्वारा स्वीकार नहीं किए जाते हैं। इसलिए क्लाइंट के लिए सौदे के लिए एक निवेश बैंक प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है
• चूंकि शुल्क संरचना समतल नहीं है। एक बार इवेंट के सफल होने के बाद क्लाइंट बहुत अधिक फीस दे सकता है।
• मान लीजिए कि शुल्क इस तरह से डिज़ाइन किया गया है कि एक बाधा पहुंचने पर शुल्क की एक निश्चित राशि एक सफलता शुल्क के रूप में प्राप्त होगी। फिर निवेश बैंकिंग टीम केवल बाधा पहुंचाने में प्रयास करेगी और अधिक करने की कोशिश नहीं करेगी। यह कहें कि यदि यह कहा जाता है कि यदि पूंजी उत्पादन $ 500M से अधिक है, तो $ 200,000 का एक निश्चित शुल्क देना होगा। तब निवेश बैंक इसे $ 500M से आगे बढ़ाने की कोशिश नहीं करेगा क्योंकि उन्हें अधिक भुगतान नहीं किया जाएगा।