FIFO बनाम LIFO - बेस्ट इन्वेंटरी वैल्यूएशन मेथड कौन सा है?

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FIFO और LIFO के बीच अंतर

FIFO और LIFO के बीच अंतर

FIFO (फर्स्ट इन, फर्स्ट आउट) और LIFO (लास्ट इन, फर्स्ट आउट) कंपनी द्वारा आयोजित इन्वेंट्री के मूल्य के लिए लेखांकन के दो तरीके हैं। इन्वेंट्री के मूल्य का लेखा-जोखा करके, लाभ या हानि विवरण पर बेची गई वस्तुओं या किसी इन्वेंट्री से संबंधित खर्चों की लागत और बैलेंस शीट पर किसी भी प्रकार की इन्वेंट्री के मूल्य की रिपोर्ट करना व्यावहारिक है।

इस लेख में, हम देखते हैं कि LIFO और FIFO क्या है, उदाहरण, फायदे और इसके प्रमुख अंतर -

परिभाषाएँ
- FIFO (पहले आउट में प्रथम) क्या है?
- LIFO (पहली बार अंतिम में) क्या है?
उदाहरण
- FIFO विधि का उपयोग करके इन्वेंटरी वैल्यूएशन
- LIFO विधि का उपयोग करके इन्वेंटरी वैल्यूएशन
इन्वेंट्री लागत लेखांकन के लिए एक से अधिक विधि क्यों है?
कौन सा पसंद किया जाता है?
LIFO के फायदे
फीफो के फायदे

FIFO और LIFO विधियों की परिभाषा

FIFO (पहले आउट में प्रथम) क्या है?

FIFO का अर्थ 'फर्स्ट इन फर्स्ट आउट' है, जिसका अर्थ है कि स्टॉक में पहले जो इन्वेंट्री जोड़ी गई थी, उसे पहले स्टॉक से हटा दिया जाएगा। इसलिए इन्वेंट्री स्टॉक को उसी क्रम में छोड़ देगी, जिसमें वह स्टॉक में जोड़ा गया था।

इसका मतलब यह है कि जब भी इन्वेंट्री को बिक्री के रूप में सूचित किया जाता है (या तो तैयार माल के रूपांतरण के बाद या जैसा है), इसकी लागत स्टॉक में मौजूद सबसे पुरानी इन्वेंट्री की लागत के बराबर ली जाएगी।

यह बदले में, इसका मतलब है कि इन्वेंट्री की लागत

लाभ और हानि विवरण पर रिपोर्ट के अनुसार बेचा जाएगा जो स्टॉक में मौजूद सबसे पुरानी सूची के रूप में लिया जाएगा। दूसरी ओर, बैलेंस शीट पर, स्टॉक में अभी भी इन्वेंट्री की लागत स्टॉक में जोड़े गए नवीनतम इन्वेंट्री की लागत के बराबर ली जाएगी।

LIFO (पहली बार अंतिम में) क्या है?

LIFO का मतलब लास्ट इन, फर्स्ट आउट होता है, जिसका मतलब है कि स्टॉक में जो इन्वेंट्री अंतिम बार जोड़ी गई थी, उसे पहले स्टॉक से हटा दिया जाएगा। तो इन्वेंट्री स्टॉक को उसी क्रम में रिवर्स छोड़ देगी, जिसमें इसे स्टॉक में जोड़ा गया था।

इसका मतलब यह है कि जब भी इन्वेंट्री को बिक्री के रूप में सूचित किया जाता है (या तो तैयार माल के रूप में या उसके बाद रूपांतरण होता है), तो इसकी लागत स्टॉक में जोड़े गए नवीनतम इन्वेंट्री की लागत के बराबर ली जाएगी।

यह बदले में, इसका मतलब है कि लाभ और हानि विवरण पर रिपोर्ट की गई इन्वेंट्री की लागत को स्टॉक में जोड़े गए नवीनतम इन्वेंट्री के रूप में लिया जाएगा। दूसरी ओर, बैलेंस शीट पर, स्टॉक में अभी भी इन्वेंट्री की लागत स्टॉक में मौजूद सबसे पुरानी इन्वेंट्री की लागत के बराबर ली जाएगी।

ये दोनों विधियां इन्वेंट्री के मूल्य के लिए लेखांकन और रिपोर्टिंग के शुद्ध तरीके हैं। जो भी तरीका अपनाया जाता है, वह आगे की प्रक्रिया या बिक्री के लिए स्टॉक से इन्वेंट्री को हटाने या हटाने के लिए इसके अतिरिक्त को नियंत्रित नहीं करता है।

एक अन्य इन्वेंट्री लागत लेखांकन विधि जो कि सार्वजनिक बनाम निजी कंपनियों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग की जाती है, औसत लागत विधि है। यह विधि लेखांकन अवधि के दौरान स्टॉक में उपलब्ध सभी इकाइयों के भारित औसत को ले कर एफआईएफओ और एलआईएफओ के बीच बीच का रास्ता निकालती है और फिर उस औसत लागत का उपयोग सीओजीएस के मूल्य और अंत सूची को निर्धारित करने के लिए करती है।

लेकिन इस लेख में, हमारा ध्यान केवल इन्वेंट्री लागत लेखांकन के FIFO और LIFO तरीकों और दोनों के बीच तुलना पर है।

LIFO बनाम FIFO उदाहरण

मान लीजिए कि एक कंपनी 100 इकाइयों के बैचों में अपने उत्पाद का उत्पादन और बिक्री करती है। यदि मुद्रास्फीति सकारात्मक है, तो उत्पादन की लागत समय के साथ बढ़ती चली जाएगी। तो मान लें कि प्रत्येक अवधि के भीतर 100 इकाइयों का 1 बैच उत्पन्न होता है और प्रत्येक क्रमिक अवधि के बाद उत्पादन की लागत बढ़ जाती है।

इसलिए यदि पहली अवधि में 1 यूनिट उत्पादन के लिए उत्पादन की लागत $ 10 है, तो यह दूसरी अवधि में $ 15, दूसरी अवधि में $ 20 और इसी तरह हो सकती है। गर्मियों के लिए नीचे दी गई तालिका देखें:

उपरोक्त तालिका में दिए गए उत्पादन के तीन बैचों के बारे में विवरण पर विचार करें। मान लीजिए कि बैच संख्या बैचों के उत्पादन की तारीख के क्रम में हैं।

यह स्पष्ट होना चाहिए कि कंपनी प्रत्येक अवधि के दौरान उत्पादों की ठीक 100 इकाइयों को बेचने में सक्षम नहीं होगी। उसे अपने द्वारा प्राप्त सामानों के स्टॉक में उत्पादों की उपलब्धता के अनुसार और उसके अनुसार ही उन्हें बेचना होगा। तो मान लीजिए कि कंपनी को 100 इकाइयों के 3 ^आरडी बैच के उत्पादन के बाद कुल 150 इकाइयों के आदेश मिलते हैं ।

FIFO विधि का उपयोग करके इन्वेंटरी वैल्यूएशन

अब, यदि कोई कंपनी इन्वेंट्री अकाउंटिंग के फीफो पद्धति का उपयोग करने का विकल्प चुनती है, तो बेची गई वस्तुओं की लागत उत्पादित सभी 300 इकाइयों में से पहली 150 इकाइयों की लागत के बराबर ली जाएगी ("पहली बार, पहले बाहर" याद रखें?) स्टॉक में उपलब्ध है। अब, उत्पादित पहली 150 इकाइयों में बैच नंबर 1 की 100 इकाइयाँ शामिल हैं। बैच नंबर 2 की कोई भी 50 इकाइयाँ। इसलिए, माल बिकने की लागत (COGS) समान (100 * $ 10) + (50 *) के बराबर होगी। $ 15) = $ 1750।

इसके अलावा, तैयार उत्पादों की शेष सूची का मूल्य स्टॉक में शेष 150 इकाइयों की लागत के बराबर होगा, अर्थात, बैच नंबर 2 की शेष 50 इकाइयां और बैच नंबर 3 की 100 इकाइयाँ। इसलिए, तैयार माल की इन्वेंटरी का मूल्य जो कंपनी की बैलेंस शीट पर सूचित किया जाएगा, (50 * $ 15) + (100 * $ 20) = $ 2750 के बराबर होगा।

LIFO विधि का उपयोग करके इन्वेंटरी वैल्यूएशन

अब, यदि कोई कंपनी इन्वेंट्री अकाउंटिंग की LIFO पद्धति का उपयोग करने का विकल्प चुनती है, तो बेची गई वस्तुओं की लागत उत्पादित सभी 300 इकाइयों में से अंतिम 150 यूनिट्स की लागत के बराबर ली जाएगी (याद रखें कि "पिछले में पहली बार"?) स्टॉक में। अब, उत्पादित 150 इकाइयों में बैच नंबर 3 की 100 इकाइयाँ और बैच संख्या 2 की कोई भी 50 इकाइयाँ शामिल हैं। इसलिए, माल बिकने की लागत (COGS) समान (100 * $ 20) + (50 *) के बराबर होगी। $ 15) = $ 2750।

इसके अलावा, तैयार उत्पादों की शेष सूची का मूल्य स्टॉक में शेष 150 इकाइयों की लागत के बराबर होगा, अर्थात, बैच नंबर 2 की शेष 50 इकाइयां और बैच नंबर 1 की 100 इकाइयां। इसलिए, तैयार माल की इन्वेंटरी का मूल्य जो कंपनी की बैलेंस शीट पर बताया जाएगा (50 * $ 15) + (100 * $ 10) = $ 1750 के बराबर होगा।

FLFO बनाम LIFO इन्फोग्राफिक्स

इन्वेंट्री लागत लेखांकन के लिए एक से अधिक विधि क्यों है?

इन्वेंट्री की लागत के लिए लेखांकन के उद्देश्य के लिए एक से अधिक विधि क्यों है, इसका मूल कारण मुद्रास्फीति है। यदि मुद्रास्फीति, किसी भी तरह से मौजूद है, तो हमें अलग-अलग तरीकों की आवश्यकता नहीं होगी, ताकि कंपनी के खर्च की सूची का पता लगाया जा सके या उसके गोदामों में रखा जा सके।

ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर मुद्रास्फीति नहीं होती है, तो आज खरीदी गई सामग्री की लागत पिछले साल खरीदी गई कीमत के बराबर होगी। इसलिए तैयार माल के उत्पादन में जाने वाली सामग्री लागत भी एक विशेष प्रकार के उत्पाद के लिए समान होगी। तो आज स्टॉक में जोड़े गए इन्वेंट्री की लागत एक साल पहले स्टॉक में जोड़े गए इन्वेंट्री की लागत के बराबर होगी। इसलिए, चाहे आप LIFO विधि या FIFO विधि का उपयोग करते हैं, इन्वेंट्री का मूल्य समाप्त हो गया है या यहां तक कि स्टॉक में भी किसी भी मामले में समान होने के लिए बाहर आ जाएगा।

लेकिन चूंकि मुद्रास्फीति एक वास्तविकता है, इसलिए इन्वेंट्री का मूल्य कुछ ऐसा होता है जब हम एफआईएफओ का उपयोग करते हैं, और यह एलआईएफओ का उपयोग करते समय कुछ और होता है।

फिर भी, कुछ कंपनियां इन्वो के मूल्य की गणना के लिए LIFO का उपयोग करते समय कुछ कंपनियां FIFO का उपयोग क्यों करती हैं? इसका उत्तर यह है: कंपनियां अलग-अलग स्थितियों में दोनों तरीकों से मिलने वाले लाभों और सुविधा के लिए इन्वेंट्री अकाउंटिंग के विभिन्न तरीकों का उपयोग करती हैं।

जबकि उपरोक्त सत्य है, अधिकांश देशों में, IFRS लेखांकन मानकों का पालन किया जाता है, जो LIFO विधि के उपयोग की अनुमति नहीं देते हैं। इसलिए वहां कंपनियों के पास वह विकल्प नहीं है।

स्रोत: iasplus.com

लेकिन अमेरिका में, इस शर्त के साथ अनुमति दी जाती है कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली संस्थाएं जो कराधान के प्रयोजनों के लिए एलआईएफओ का उपयोग करती हैं, उन्हें वित्तीय रिपोर्टिंग के लिए भी एलआईएफओ का उपयोग करना चाहिए।

इसके अलावा, IFRS बनाम US GAAP को देखें।

LIFO बनाम FIFO - कौन सा पसंद किया जाता है?

इन्वेंट्री की वैल्यू इनकम स्टेटमेंट पर कॉस्ट ऑफ गुड्स सोल्ज (COGS) और बैलेंस शीट पर करेंट एसेट्स के तहत इन्वेंट्री के रूप में दिखाई देती है। इस प्रकार इन्वेंट्री के मूल्यांकन के लिए उपयोग की जाने वाली विधि अप्रत्यक्ष रूप से सकल आय, शुद्ध आय, आय विवरण और वर्तमान परिसंपत्तियों पर आयकर, और बैलेंस शीट पर कुल संपत्ति को प्रभावित करेगी।

इसे समझने के लिए, आइए कॉस्ट ऑफ गुड्स सोल्ज (COGS) और इनवेंट्री के मूल्यों को लेते हैं, जिनकी गणना FIFO के साथ-साथ ऊपर बताए गए उदाहरण से LIFO विधियों दोनों का उपयोग करके की जाती है।

मुख्य अंतर

LIFO में, पिछले खरीदे गए या उत्पादित सामान को पहले वितरित किया जाता है, और FIFO में, पहले खरीदी या उत्पादित की गई वस्तुओं को पहले वितरित किया जाता है।
FIFO इन्वेंट्री वैल्यूएशन के लिए विश्व स्तर पर और व्यापक रूप से उपयोग की जाने वाली विधि है। जबकि US GAAP LIFO के साथ-साथ FIFO को भी अपनाने की अनुमति देता है, लेकिन अंतर्राष्ट्रीय परिदृश्यों में, FIFO का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, और IFRS इन्वेंट्री वैल्यूएशन के लिए LIFO के उपयोग को प्रतिबंधित करता है।
LIFO के तहत, हाथ में स्टॉक सबसे पुराने स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि FIFO में, स्टॉक में हाथ नवीनतम स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है।
एक मुद्रास्फीति अर्थव्यवस्था में, एलआईएफओ का उपयोग करने से लाभ के आंकड़े कम हो जाते हैं और कर बचत में मदद मिलती है, जबकि एफआईएफओ का उपयोग करने से अधिक लाभ होता है और भारी कर का बोझ पड़ता है।
एफआईएफओ संभावित निवेशकों को एक संगठन के वित्तीय आंकड़ों का सटीक आंकड़ा देता है और निर्णय लेने में सहायता करता है। जबकि LIFO वित्तीयों की सटीक तस्वीर नहीं देगा, इस प्रकार गलत निवेश निर्णय लेता है।
FIFO में, क्लोजिंग स्टॉक में सबसे हालिया आइटम होते हैं, इस प्रकार क्लोजिंग स्टॉक का बाजार मूल्य पर मूल्य होता है। LIFO में, ऐतिहासिक कीमत पर क्लोजिंग स्टॉक का मूल्य होता है।
FIFO LIFO की तुलना में इन्वेंट्री वैल्यूएशन का अधिक यथार्थवादी और तार्किक दृष्टिकोण है
शेयरों का जोखिम होता है, LIFO के मामले में अप्रचलित और पुराना हो जाता है, क्योंकि पुराने स्टॉक से माल का उपयोग किया जाता है, अगर FIFO का उपयोग किया जाता है तो यह जोखिम कम हो सकता है।
LIFO के विपरीत, FIFO में रिकॉर्ड रखरखाव आसान है, क्योंकि कई लेयरिंग कम है।
बेचे जाने वाले सामान की लागत LIFO में वर्तमान बाजार मूल्य में है, और बिना बिके सामान की लागत FIFO में बाजार मूल्य में है।
यदि सामग्री की कीमतों में उच्च उतार-चढ़ाव हो तो FIFO एक उपयुक्त विधि नहीं है। इस मामले में, LIFO उपयुक्त विकल्प है।

LIFO के फायदे

सबसे पहले, दोनों विधियों का उपयोग करके गणना किए गए COGS के मूल्यों को लें और बिक्री, अन्य व्यय, और कर की दर जैसे सभी अन्य मूल्यों को मानकर एक आय विवरण तैयार करें। धारणा के लिए, 1 यूनिट का विक्रय मूल्य $ 40 होने दें। चूंकि कुल 150 इकाइयाँ बेची गई थीं, कुल बिक्री (150 * $ 40) = $ 6000 होगी। इसके अलावा, मान लीजिए कि अन्य व्यय विचाराधीन अवधि कुल $ 1250 थी, और शुद्ध आय पर लागू कर की दर 30% थी। और इन मानों को दोनों विधियों के लिए समान होने दें।

जब FIFO और LIFO दोनों का उपयोग किया जाता है तो इनकम स्टेटमेंट निम्न प्रकार दिखाई देगा:

FIFO पद्धति का उपयोग करके गणना किए गए COGS का मूल्य $ 1750 था, जबकि LIFO पद्धति का उपयोग करके गणना $ 2750 थी। अब, सकल आय, शुद्ध आय और आयकर के मूल्यों के बीच अंतर देखें। यह सब COGS के मूल्यों में अंतर के कारण होता है, जो बदले में इन्वेंट्री वैल्यूएशन के दो अलग-अलग तरीकों के उपयोग के कारण होता है।

तो अंततः, एक कंपनी के लिए LIFO पद्धति का उपयोग करने का लाभ यह है कि यह कम शुद्ध आय की रिपोर्ट कर सकता है और इसलिए उच्च मुद्रास्फीति के समय में अपनी कर देनदारियों को स्थगित करता है। लेकिन एक ही समय में, यह प्रति शेयर कम आय की रिपोर्ट करके निवेशकों को निराश कर सकता है। दूसरी ओर, एक कंपनी जो एफआईएफओ पद्धति का उपयोग करती है, वह उच्च शुद्ध आय की रिपोर्ट करेगी और इसलिए निकट अवधि में अधिक कर देयता होगी।

कर के अतिक्रमण के अलावा, LIFO इन्वेंट्री राइट-डाउन के उदाहरणों को कम करने में फायदेमंद है। इन्वेंट्री राइट-डाउन तब होता है जब इन्वेंट्री को माना जाता है कि मूल्य उसके वहन मूल्य से कम हो गया है। यदि LIFO का उपयोग किया जाता है, तो स्टॉक में केवल पुरानी इन्वेंट्री ही रहेगी, और इसके खरीद मूल्य में इसके वहन मूल्य से नीचे जाने की कम संभावना होगी।

फीफो के फायदे

अब, बैलेंस शीट पर दोनों विधियों के प्रभाव को समझने के लिए, दोनों विधियों का उपयोग करके गणना की गई इन्वेंट्री के मूल्यों को लें और अन्य परिसंपत्तियों (इन्वेंट्री के अलावा सभी परिसंपत्तियां) और कुल का मान लेते हुए बैलेंस शीट को अपने सरलतम रूप में तैयार करें। दोनों विधियों के लिए देयताएं समान हैं। धारणा के लिए, अन्य आस्तियों का मूल्य $ 20000 है, और कुल देयताओं का मूल्य $ 10750 है। और मान लें कि ये मान दोनों विधियों के लिए समान हैं।

जब दोनों इन्वेंट्री वैल्यूएशन के तरीकों का उपयोग किया जाता है तो बैलेंस शीट तैयार की जाएगी, जो निम्न प्रकार दिखाई देगी:

फीफो विधि का उपयोग करना

LIFO विधि का उपयोग करना

FIFO पद्धति का उपयोग करके गणना की गई इन्वेंट्री का मूल्य $ 2750 था, जबकि LIFO पद्धति का उपयोग करके गणना $ 1750 थी। अब, कुल संपत्ति और शेयरधारकों की इक्विटी (= कुल संपत्ति-कुल देनदारियों) के मूल्यों के बीच अंतर देखें। यह सब इन्वेंट्री के मूल्यों में अंतर के कारण है, जो कि इन्वेंट्री वैल्यूएशन के दो अलग-अलग तरीकों के उपयोग के कारण है।

तो अंततः, किसी कंपनी के लिए FIFO पद्धति का उपयोग करने का लाभ यह है कि यह शेयरधारकों की इक्विटी या निवल मूल्य के उच्च मूल्य की रिपोर्ट कर सकता है और इसलिए निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक दिखाई देता है। दूसरी ओर, एक कंपनी जो LIFO पद्धति का उपयोग करती है, वह निवल मूल्य के कम मूल्य की रिपोर्टिंग करेगी और इसलिए निवेशकों के लिए तुलनात्मक रूप से कम आकर्षक दिखाई देगी।

यह पाठक के लिए स्पष्ट होना चाहिए, लेकिन यह भी उल्लेखनीय है कि बैलेंस शीट में आय स्टेटमेंट और इन्वेंट्री में सीओजीएस पर प्रभाव केवल ऊपर वर्णित किया जाएगा यदि मुद्रास्फीति सकारात्मक है, अर्थात, कच्चे माल की कीमतें बढ़ रही हैं समय के साथ। यदि मुद्रास्फीति नकारात्मक है, तो LIFO और FIFO का प्रभाव ऊपर वर्णित के विपरीत होगा।

तुलनात्मक तालिका

उपरोक्त विवरण का क्रूस निम्नलिखित तालिका में संक्षेपित है:

मानदंड	LIFO	FIFO
पूर्ण प्रपत्र	सबसे अंतिम आने वाला सबसे पहले जाएगा	पेहले आये पेहलॆ गये
संकल्पना	अंतिम जोड़े गए सामान पहले जारी किए जाते हैं।	सबसे पहले, जोड़े गए सामान जारी किए जाते हैं।
वित्तीय जानकारी देना	IFRS के तहत LIFO की अनुमति नहीं है	यूएस GAAP के तहत, LIFO और FIFO कानूनी हैं। लेकिन यूएस के बाहर फीफो को आम तौर पर स्वीकार किया जाता है।
महंगाई	मूल्य वृद्धि के दौरान, बेचे जाने वाले सामान सबसे अधिक कीमत वाले होते हैं; इससे बेची गई वस्तुओं की लागत बढ़ जाती है और मुनाफे में कमी आती है।	मूल्य वृद्धि के दौरान, बेची गई वस्तुएं कम से कम कीमतें हैं; यह बेची गई वस्तुओं की लागत को कम करता है और एक उच्च लाभ मार्जिन की ओर जाता है।
COGS की गणना	बेची गई वस्तुओं की लागत की गणना के लिए, सबसे पुरानी सूची की लागत का पता लगाएं और इसे बेची गई वस्तुओं की मात्रा से गुणा करें।	बेची गई वस्तुओं की लागत की गणना के लिए, नवीनतम सूची की लागत का पता लगाएं, और इसे बेची गई वस्तुओं की संख्या से गुणा करें।
बाजार मूल्य	बिकने वाले सामान की कीमत मौजूदा कीमत पर है।	मौजूदा बाजार मूल्य में अनसोल्ड सामान हैं।
रिकॉर्डिंग	यह LIFO रिकॉर्ड करने के लिए थकाऊ है; इसलिए, सबसे पुराना इन्वेंट्री विवरण वर्ष के लिए रिकॉर्ड में होना चाहिए।	एफआईएफओ की रिकॉर्डिंग में कोई कठिनाई नहीं होनी चाहिए क्योंकि आविष्कार को लगातार वर्षों तक बिना आवश्यकता के उपयोग किया जाता है।
लाभ का प्रभाव	मुद्रास्फीति के दौरान, जैसा कि उल्लेख किया गया है, मुनाफा कम होगा।	मुद्रास्फीति के दौरान, लाभ अधिक होगा।
आयकर	मूल्य वृद्धि के समय, लाभ कम होगा, इसलिए यह कम आयकर को आकर्षित करता है।	मूल्य वृद्धि के समय, लाभ अधिक होगा, और यह अधिक आयकर भुगतान की ओर जाता है।
निवेश की क्षमता	LIFO पद्धति का उपयोग संभावित निवेशकों को आकर्षित नहीं कर सकता है, क्योंकि LIFO के उपयोग से शुद्ध आय कम होती है।	एफआईएफओ पद्धति का उपयोग निवेशकों को वर्तमान परिदृश्य को समझने में मदद करता है। यह निवेशकों को आकर्षित करने में मदद करता है।

निष्कर्ष

FIFO और LIFO लेखांकन के दो तरीके हैं और इन्वेंट्री के मूल्य की रिपोर्टिंग करते हैं। FIFO बेची गई सामग्रियों की लागत के रूप में पहले खरीदी गई सामग्रियों की लागत और पिछली बार खरीदी गई सामग्रियों की लागत सूची में मौजूद वस्तुओं की लागत के रूप में लेती है। LIFO सबसे हाल ही में खरीदी गई सामग्रियों की लागत के रूप में बेची गई वस्तुओं की लागत और पहले खरीदी गई सामग्रियों की लागत सूची में मौजूद है।

एलआईएफओ पद्धति का उपयोग करने के लाभ यह हैं कि यह उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान कर और निम्न इन्वेंट्री राइट-अप को सुरक्षित रखने में मदद करता है। एफआईएफओ का उपयोग करने का लाभ यह है कि इसके परिणामस्वरूप रिपोर्ट की गई कमाई का अधिक मूल्य होता है और कंपनी का नेट वर्थ अधिक निवेशकों को आकर्षित करता है। अपस्फीति होने पर ये प्रभाव विपरीत होते हैं।

लेकिन ज्यादातर देशों में, IFRS मानक को लागू किया जाता है जिसके तहत LIFO का उपयोग करने की अनुमति नहीं है। केवल यूएस सहित कुछ ही देश, कराधान उद्देश्यों के लिए LIFO के उपयोग की अनुमति देते हैं, लेकिन इसके परिणामों की आवश्यकता निवेशकों को रिपोर्ट करते समय भी होती है। हालांकि, अधिकांश उद्योगों के लिए अधिक तार्किक होने के कारण FIFO दोनों में से एक अधिक लोकप्रिय तरीका है।