लाभांश पुनर्निवेश योजना - परिभाषा, उदाहरण, यह कैसे काम करता है?

लाभांश पुनर्निवेश योजना क्या है?

एक लाभांश पुनर्निवेश योजना उस निवेशक को कंपनी द्वारा देय नकद लाभांश की राशि को पुनर्निवेश करने के लिए निवेशक द्वारा चुना गया विकल्प है। लाभांश के भुगतान की तिथि पर अंतर्निहित प्रतिभूतियों के नए शेयरों में पुनर्निवेश है। जिससे ब्रोकरेज और अन्य शुल्क की बचत होती है यदि उसी नकदी का उपयोग बाजार से शेयर खरीदने के लिए किया जाता है।

इसके लिए एक और शब्द DRIP है। निवेशकों के पास लाभांश को बाहर ले जाने के बजाय लाभांश भुगतान तिथि पर अंतर्निहित स्टॉक के अतिरिक्त शेयरों को खरीदने के लिए अपने लाभांश को फिर से बनाने का विकल्प है। अधिकांश DRIP शेयरधारकों को नील कमीशन और रियायती मूल्य पर शेयर खरीदने की अनुमति देते हैं। सामान्य तौर पर, मूल्य छूट 1% से 10% तक भिन्न होती है।

एक विशिष्ट परिदृश्य में, एक व्यक्ति चेक या बैंक हस्तांतरण के माध्यम से एक शेयर से लाभांश प्राप्त करता है। हालांकि, डीआरआईपी के मामले में, निवेशक को लाभांश प्राप्त नहीं होता है। इसके बजाय, वे स्वचालित रूप से जारी करने वाली कंपनी के अधिक शेयर खरीदते हैं। इसके अलावा, DRIP एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं करता है और इसलिए सीधे बिक्री योग्य नहीं है। लाभांश पुनर्निवेश योजनाएं आमतौर पर कंपनी के भंडार से जारी की जाती हैं और इस प्रकार कंपनी के माध्यम से ही रिडीम किए जाते हैं।

एक लाभांश पुनर्निवेश योजना का उदाहरण

प्राप्त डीआरआईपी बनाम शेयरों को सीधे नकद लाभांश के माध्यम से खरीदना।

मान लीजिए कि प्रत्येक के पास INR 300 पर सीमित ITC के शेयर हैं और मान लीजिए कि यह लगभग INR 6.0 प्रति शेयर का छमाही लाभांश देता है। तो एक के पास 1000 शेयर हैं, आधे साल का लाभांश INR 6000.0 होगा। समझने के उद्देश्य के लिए, मान लें कि अर्ध-वार्षिक लाभांश और शेयर की कीमत अगले 6 वर्षों तक स्थिर है। इसलिए, यदि कोई उपरोक्त शर्त के साथ लाभांश पुनर्निवेश योजना के लिए आईटीसी सीमित शेयरों को नामांकित करता है, तो पहले आधे साल का लाभांश किसी को 20 अतिरिक्त शेयर खरीदने देगा:

हालांकि, इस बात पर विचार करें कि क्या कोई डीआरआईपी के लिए नहीं जाता है और ब्रोकरेज के माध्यम से अपने दम पर लाभांश को पुनर्निर्मित करने के बारे में जाता है:

यदि, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, उसी परिदृश्य में, प्रति शेयर ब्रोकरेज INR 10.0 और कमीशन है, और करों में प्रति शेयर INR 5 शामिल हैं। INR 6000 का पहला लाभांश 19 शेयर और INR 15 का कैश बैलेंस (1200 - 19 शेयरों की लागत - 19 शेयरों के लिए ब्रोकरेज - 19 शेयरों के लिए कमीशन + कर) प्रदान करेगा। इस प्रकार:

दोनों मामलों में 12 शेयरों का अंतर है। यह पहली बार में बहुत बड़ा अंतर नहीं लगता है, लेकिन दीर्घकालिक उद्देश्य के लिए, यह एक बड़ा अंतर बनाता है। इसके अलावा, यदि हम इस तथ्य पर विचार करते हैं कि लाभांश पुनर्निवेश योजना के शेयर बाजार मूल्य से 1% से 10% तक की छूट पर उपलब्ध हैं, तो यह मूल्य निर्माण तक बढ़ जाएगा।

लाभ

• लाभांश पुनर्निवेश योजनाएं शेयरधारकों को किसी अतिरिक्त कमीशन या ब्रोकरेज को चार्ज किए बिना अपने लाभांश को फिर से बनाने की अनुमति देती हैं। यदि कोई व्यक्ति ब्रोकरेज के माध्यम से कंपनी से प्राप्त अपने लाभांश को फिर से प्राप्त करने के लिए सीधे जाता है, तो उन्हें ब्रोकरेज / कमीशन का भुगतान करना होगा। यह इसे निवेश का एक महंगा तरीका बना देगा। इसलिए DRIPs लाभांश पुनर्निवेश का सस्ता तरीका है।
• DRIPs आंशिक शेयर खरीदने का विकल्प प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति एक कंपनी के 105 शेयरों को पकड़ रहा है। यह वर्तमान में INR 100 पर कारोबार कर रहा है और प्रति शेयर INR 5 का लाभांश प्राप्त करता है। तो व्यक्ति को INR 525 का लाभांश प्राप्त होगा। अब DRIP के मामले में, प्रति शेयर INR 100 के शेयर मूल्य पर विचार करते हुए, एक व्यक्ति अपने खाते में अतिरिक्त 5.25 शेयर प्राप्त करेगा।
• लाभांश पुनर्निवेश योजना के मामले में लाभांश का पुनर्निवेश मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर शेयरों में होता है। मैनुअल रीइन्वेस्टमेंट के मामले में ऐसा नहीं है।
• यह योजना दीर्घकालिक निवेश के लिए विशेष रूप से उपयुक्त है। वे शेयरधारक को अपनी नियमित आय से अधिक पैसे का निवेश किए बिना अधिक शेयर जमा करने की अनुमति देते हैं।

नुकसान

• शेयर उतने तरल नहीं हैं जितने खुले बाजार में खरीदे जाते हैं। शेयरों को बेचने के लिए कंपनी से संपर्क करने की जरूरत है और इसलिए अचानक बाजार की स्थिति में बदलाव को देखते हुए शेयरों को आसानी से नहीं बेचा जा सकता है।
• अल्पकालिक निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है क्योंकि यह महत्वपूर्ण रिटर्न प्रदान नहीं करता है
• कंपनी शेयरों की खरीद मूल्य तय करती है। इसलिए खरीद मूल्य पर निवेशकों का कोई नियंत्रण नहीं है। इसके अलावा, अगर कोई व्यक्ति स्टॉक मूल्य में अचानक गिरावट के मामले में अपनी लागत मूल्य को औसत करना चाहता है, तो यह संभव नहीं है क्योंकि DRIP के लिए वैकल्पिक अतिरिक्त नकद निवेश के लिए समय सीमा है।

DRIPs में निवेश करते समय याद रखने वाले बिंदु

• अधिकांश DRIP शुल्क या कमीशन / ब्रोकरेज नहीं लेते हैं, लेकिन आजकल DRIP शेयरों में निवेश करने के लिए मामूली शुल्क वसूलने का चलन बन रहा है। शुल्क कुछ INR से लेकर दसियों या सैकड़ों INR तक हो सकता है जो बाज़ार में किसी शेयर की मौजूदा प्रचलित कीमत पर निर्भर करता है। यह जांचना आवश्यक है कि योजना के लिए कोई प्रारंभिक शुल्क या कमीशन है या नहीं। यदि हां, तो किसी को योजना की लाभप्रदता का आकलन करते समय इस पर विचार करने की आवश्यकता है।
• कुछ DRIP को निवेशकों को व्यक्तियों के नाम पर शेयरों के रिकॉर्ड-पंजीकरण के शेयरधारकों बनने की आवश्यकता होती है, न कि किसी ब्रोकरेज की। रिकॉर्ड के हिस्सेदार बनने के बाद, कंपनी को डीआरआईपी खरीद के लिए आवेदन जमा करना होगा।
• डीआरआईपीएस वैकल्पिक नकद भुगतान भी प्रदान करता है जिसमें कोई भी सीधे ड्रिप्स में नकद निवेश कर सकता है। हालांकि, वैकल्पिक नकद भुगतान की समय-सीमा कंपनी से कंपनी में भिन्न होती है। इसके अलावा, एक अधिकतम और न्यूनतम वैकल्पिक नकदी निवेश है, जिसे परिभाषित किया गया है। इस प्रकार, एक को यह विचार करने की आवश्यकता है कि लाभांश पुनर्निवेश योजनाओं में निवेश करने से पहले।
• हालांकि किसी को अपने खाते में लाभांश प्राप्त नहीं होता है, लेकिन डीआरआईपी के मामले में भी लाभांश भुगतान कर का भुगतान करना पड़ता है। यह एक आम धारणा है कि लोगों के पास यह है कि अगर उन्हें अपने खाते में नकद लाभांश नहीं मिला है, तो उन्हें इस पर कर क्यों देना होगा। इस प्रकार एक व्यक्ति को लाभांश पुनर्निवेश योजना के रिटर्न की गणना करते समय कर निहितार्थों पर विचार करना होगा।

निष्कर्ष

लाभांश पुनर्निवेश योजना (DRIP) एक अच्छी निवेश रणनीति है, विशेष रूप से लंबी अवधि के लिए। फिर भी, किसी भी अन्य निवेश साधन की तरह, व्यक्ति को डीआरआईपी में निवेश करने से पहले उचित शोध कार्य और उचित परिश्रम करने की आवश्यकता है। किसी को कंपनी की पृष्ठभूमि, उस उद्योग को ध्यान में रखना चाहिए जिसमें वह काम करता है, उसकी वित्तीय ताकत, भविष्य की वृद्धि की संभावनाएं, आदि। यदि उचित विचार के बिना लिया जाता है, तो ये योजनाएं निवेशक के लिए एक बड़ी लागत बन सकती हैं।