नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी, कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी के नकारात्मक संतुलन को संदर्भित करता है जो तब उत्पन्न होता है जब कंपनी की कुल देनदारियां किसी विशेष समय के दौरान उसकी कुल संपत्ति के मूल्य से अधिक होती हैं और इस तरह के नकारात्मक संतुलन के कारणों में संचित हानियाँ शामिल हैं, बड़ी लाभांश भुगतान, संचित घाटे को कवर करने के लिए बड़ी उधारी आदि।
नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी
कोलगेट के शेयरहोल्डर्स इक्विटी पर एक नजर। इसके शेयरधारकों की इक्विटी नकारात्मक है।
क्या नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी एक खतरे का संकेत है, जो निवेशकों को इस स्टॉक से दूर रहने के लिए प्रेरित करता है? नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी, ज्यादातर मामलों में, कंपनी द्वारा वर्षों से संचित घाटे के कारण है।
इस लेख में, हम नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी को विस्तार से देखते हैं -
- नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी क्या है?
- नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी कैसे होती है?
- नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी - रेवलॉन
- नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी - कोलगेट
- नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी - एचपी
- नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी का निहितार्थ
- क्या नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी ज़ीरो मार्केट वैल्यू के बराबर है?
- निष्कर्ष
नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी क्या है?
आइए हम पहले मूल लेखा समीकरण पर वापस जाएं। शेयरधारक की इक्विटी केवल आस्तियों और देयताओं के बीच का अंतर है।
दूसरे शब्दों में, यह पूंजी की राशि है जो व्यवसाय शुरू होने पर मालिक लाता है। किसी कंपनी के मामले में, यह शेयरधारकों को पूंजी की राशि है।
जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, इक्विटी परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच अंतर का हिस्सा है। इसमें ऐसे भंडार भी शामिल हैं जो मुनाफे के माध्यम से कुछ समय में जमा होते हैं।
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दूसरी ओर, ऋणात्मक इक्विटी बैलेंस शीट में इक्विटी शेयर पूंजी के नकारात्मक संतुलन को संदर्भित करता है। यह स्थिति आमतौर पर तब होती है जब कंपनी को लगातार अवधि में नुकसान उठाना पड़ता है जैसे कि वे बैलेंस शीट पर दिखाई देने वाले भंडार और इक्विटी पूंजी को ऑफसेट करते हैं।
यह अन्य कारणों की संख्या के कारण भी हो सकता है। ऋणात्मक इक्विटी के प्रमुख कारण निम्नलिखित हैं।
- कंपनी ओवर-लीवरेज्ड है, जिसका अर्थ है कि भारी मात्रा में कर्ज है। जब कोई कंपनी घाटा उठाती है, तो इसका परिणाम नकद बहिर्वाह होता है। इसलिए, कंपनी आमतौर पर रहने और काम करने के लिए उधार लेती है। यह चक्र आगे बढ़ता है, जिसके परिणामस्वरूप आम तौर पर ऋण का एक बड़ा ढेर हो जाता है, और कंपनी नुकसान उठा रही है। इसके अतिरिक्त, एक बार जब कोई कंपनी नकारात्मक इक्विटी के इस चरण में प्रवेश करती है, तो इसके परिणामस्वरूप क्रेडिट रेटिंग में गिरावट आती है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च ब्याज दर होती है।
- ट्रेजरी स्टॉक रीपरचेज - कंपनी के शेयर पुनर्खरीद योजना के अनुसार, कंपनी अपने सामान्य शेयरों को खरीद सकती है। इससे इक्विटी में कमी आती है। यदि बड़ी मात्रा में आम स्टॉक पुनर्खरीद किया जाता है, तो यह नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी को जन्म दे सकता है।
- लाभांश भुगतान - अगर कंपनी ने अर्जित लाभ की तुलना में अधिक नकद लाभांश का भुगतान किया है, तो इसका परिणाम नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी हो सकता है।
- प्रावधान का निर्माण - नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी तब भी हो सकती है जब कंपनी ने भविष्य की अपेक्षित वित्तीय देनदारियों के लिए बड़े प्रावधान बनाए हैं।
इसके अलावा, ध्यान दें कि नकारात्मक रखी गई आय का मतलब यह नहीं है कि शेयरधारकों को कंपनी को पैसा देना है। कंपनी कानूनों के तहत, शेयरधारक केवल उसी सीमा तक उत्तरदायी होते हैं, जो उन्होंने व्यवसाय में निवेश किया था।
नकारात्मक इक्विटी कंपनियों के मामले में, यदि वे लिक्विड या विघटित हो जाते हैं, तो शेयरधारकों को शुरू में किए गए निवेश के बदले में कुछ नहीं मिलता है। हालांकि, अगर कंपनी को अपनी संपत्ति बेचकर अधिक मात्रा का एहसास हुआ, तो यह नकारात्मक इक्विटी होने के बावजूद शेयरधारकों को भुगतान कर सकता है।
नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी कैसे होती है?
एक उदाहरण की मदद से आपको इस अवधारणा को समझाता हूं।
Mr.X स्टील कॉइल का कारोबार शुरू करना चाहता है। उन्होंने बैंक से ऋण के रूप में $ 1,00,000 और उनके योगदान के रूप में $ 50,000 खरीदा। अब उसने एक इमारत और गोदाम खरीदने के लिए यूएस $ 25,000 और फ़र्नीचर के लिए 5,000 डॉलर, स्टील स्टॉक (इन्वेंट्री) खरीदने के लिए यूएस $ 60,000, व्यापार स्थापित करने के लिए संपत्ति खरीदी। बाकी US $ कैश में है। अब, सभी सेट, इसलिए वह व्यवसाय शुरू करने के लिए चला गया। उनकी प्रारंभिक बैलेंस शीट निम्नानुसार दिखाई देती है।
इसलिए, उन्होंने अंततः व्यवसाय शुरू किया, स्टील बेचना शुरू किया। व्यापार के कठिन माहौल के कारण, स्टील की कीमतों में गिरावट शुरू हो गई, और वह $ 35,000 की अपनी इन्वेंट्री $ 35,000 में बेच सकता है, जिससे $ 25,000 का नुकसान हुआ।
इसके अतिरिक्त, उन्होंने $ 40,000 का अतिरिक्त ऋण लिया और $ 80,000 का स्टॉक खरीदा।
कैश बैलेंस = $ 60,000 (ओपनिंग) + $ 35,000 (स्टील इन्वेंट्री की बिक्री) - $ 80,000 (नया स्टॉक) = $ 55,000
समापन बैलेंस शीट इस प्रकार है।
उपरोक्त मामले में, परिसंपत्तियां- देयताएं 1,65,000-1,40,000 हैं जो यूएस $ 25,000 है जबकि शेयरधारक इक्विटी 25,000 है
अब आगे बढ़ते हैं।
अगले साल 2017 में कीमतें और गिर गईं। US $ 60,000 का स्टॉक केवल US $ 35,000 के नुकसान पर US $ 25,000 में बेचा जाता है।
भंडार और अधिशेष = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000
कुल संपत्ति, इस मामले में, यूएस $ 1,30,000 है, जबकि देयताएं यूएस $ 1,40,000 हैं, जिससे शेयरधारकों को नकारात्मक हो जाता है।
नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी - रेवलॉन
अमेरिकी बहुराष्ट्रीय सौंदर्य प्रसाधन कंपनी, रेवलॉन निगमन 2013 की निम्नलिखित बैलेंस शीट देखें ।
स्रोत: रेवलॉन SEC फाइलिंग
जैसा कि आप ऊपर के स्नैपशॉट में देखते हैं, रेवलॉन बैलेंस शीट में भारी मात्रा में नकारात्मक प्रतिधारित आय (संचित घाटा) है, जो नकारात्मक कुल इक्विटी के लिए अग्रणी है। नकारात्मक बरकरार कमाई मुख्य रूप से इसके संचालन से लगातार नुकसान के कारण है, खासकर इसके चीनी बाजार में मंदी के कारण।
रेवलॉन की कुल संपत्ति US $ 3023 mn थी, जबकि इसकी देयताएं US $ 3,638 mn के आसपास थीं, जिसके परिणामस्वरूप Shareholder का US $ 614.8 mn का इक्विटी घाटा था।
नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी - कोलगेट
आइए अब हम कोलगेट के शेयरधारक इक्विटी अनुभाग पर एक नजर डालते हैं। कृपया ध्यान दें कि कोलगेट एक लाभदायक कंपनी है, जिसने 2016 में $ 19.9 बिलियन की कमाई को बरकरार रखा है।
फिर भी, इसके शेयरधारक की इक्विटी दो कारणों से नकारात्मक है -
- ट्रेजरी स्टॉक - अपने शेयर पुनर्खरीद योजना के अनुसार, कोलगेट प्रत्येक वर्ष अपने हिस्से को खरीदता है। हम ध्यान दें कि कोलगेट ने 2016 तक $ 19.13 आम स्टॉक खरीदा है।
- संचित अन्य व्यापक आय - यह एक और कारण है कि कोलगेट के शेयरधारक की इक्विटी नकारात्मक है। हर साल, अन्य व्यापक नुकसान आगे भी नुकसान बढ़ाते हैं। (विवरण के लिए, संचित अन्य व्यापक आय देखें)
शेयरधारक की इक्विटी में परिवर्तन का समेकित विवरण हमें शेयरधारकों के इक्विटी खंड के व्यापक विवरण प्रदान करता है। कृपया कोलगेट के इक्विटी में समेकित विवरण के नीचे देखें।
हम ध्यान दें कि 2016 में, कोलगेट ने 1.55 बिलियन डॉलर के सामान्य शेयरों की पुनर्खरीद की। इसके अलावा, करों के अन्य व्यापक नुकसान शुद्ध था - 2016 में $ 230 मिलियन।
स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग
नकारात्मक शेयरधारक की इक्विटी - एचपी
आइए अब हम एचपी के शेयरधारक के इक्विटी सेक्शन पर एक नजर डालते हैं। हम ध्यान दें कि 2015 में, एचपी के शेयरधारक की इक्विटी $ 27.76 बिलियन थी, जबकि, 2016 में, यह नकारात्मक - $ 1.85 बिलियन हो गई। क्यों?
स्रोत: HP 10K बुरादा
एचपी के शेयरधारक की इक्विटी के नकारात्मक होने का प्राथमिक कारण रिटायर्ड आय में परिवर्तन था। कृपया ध्यान दें कि एचपी में घाटे की कमाई में परिवर्तन एचपी के रूप में नुकसान के कारण नहीं था। एचपी लाभदायक है और 2016 में 2.49 बिलियन डॉलर की शुद्ध कमाई की सूचना दी।
एचपी एंटरप्राइज के अपने पृथक्करण के कारण एचपी के शेयरधारक की इक्विटी नकारात्मक हो गई, जिसके कारण शेयरधारक की इक्विटी - $ 37,000,000 की कमी आई। इसके अतिरिक्त, नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी को 858 मिलियन डॉलर के नकद लाभांश द्वारा आगे बढ़ाया गया था।
नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी का निहितार्थ
- बैंकों द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि
- ऋण या इक्विटी के माध्यम से आगे धन प्राप्त करने में कठिनाई
- लेनदारों द्वारा दी गई क्रेडिट अवधि में कमी, या वे क्रेडिट बिक्री से इनकार कर सकते हैं।
- कॉर्पोरेट वैल्यूएशन और क्रेडिट रेटिंग में कमी
- अनुबंध का सम्मान करने वाली कंपनी के लिए ग्राहकों को डर के रूप में आदेशों में कमी
- शेयरधारकों को लाभांश देने में असमर्थ
- कंपनी स्टॉक मूल्य में गिरावट
- कंपनी को एक बीमार कंपनी के रूप में कानूनों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है
- हो सकता है कि कर्मचारी की छंटनी हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप कंपनी का नाम और प्रसिद्धि और कर्मचारी का मनोबल गिर सकता है।
क्या नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी ज़ीरो मार्केट वैल्यू के बराबर है?
सिर्फ इसलिए कि कंपनी की किताबों में इक्विटी नकारात्मक है, इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी का शेयर बाजार में मूल्य शून्य है या मुफ्त में उपलब्ध है। बाजार मूल्य हमेशा सकारात्मक होता है। वे शेयर की कीमतों के संदर्भ में अच्छी तरह से काम कर सकते हैं, और शेयरधारक उन्हें बहुत अच्छी तरह से खरीद सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि इक्विटी का बाजार मूल्य केवल कंपनी के पुस्तक मूल्यों पर निर्भर नहीं है, यह कंपनी के दृष्टिकोण, नकदी प्रवाह के संचालन, परिसंपत्तियों के वास्तविक मूल्य, पिछले कंपनी रिकॉर्ड जैसे कारकों की संख्या पर निर्भर करता है।
नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी वीडियो
निष्कर्ष
चूंकि कंपनी का निवल मूल्य उसके वित्तीय स्वास्थ्य का प्रतिनिधित्व करता है, यह नकारात्मक निवल मूल्य के मामले में निवेशक के लिए निवेश से बाहर निकलने के लिए एक चेतावनी संकेत हो सकता है। हालांकि, यह एकमात्र ऐसा कारक नहीं है जिसे खरीदने या बेचने के निर्णयों का मूल्यांकन करते समय विचार किया जाना चाहिए।
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