फंड मैनेजमेंट क्या है?
फंड मैनेजमेंट एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें एक कंपनी किसी व्यक्ति, कंपनी या किसी अन्य फंड मैनेजमेंट कंपनी की वित्तीय संपत्ति लेती है (आम तौर पर यह व्यक्तियों के लिए उच्च निवल मूल्य होगी) और उन कंपनियों में निवेश करने के लिए धन का उपयोग करती है जो एक परिचालन निवेश के रूप में उपयोग करते हैं। फंड विकसित करने के लिए वित्तीय निवेश या कोई अन्य निवेश; जो पोस्ट, वास्तविक निवेशक को रिटर्न दिया जाएगा और फंड की एक छोटी राशि को लाभ के रूप में वापस आयोजित किया जाता है।
स्पष्टीकरण
फंड प्रबंधन एक वित्तीय संस्थान के नकदी प्रवाह के प्रबंधन के साथ जुड़ा हुआ है। फंड मैनेजर की ज़िम्मेदारी प्राप्त जमाओं की परिपक्वता अनुसूची और परिसंपत्ति-देयता ढांचे को बनाए रखने के लिए दिए गए ऋणों का आकलन करना है। चूंकि धन का प्रवाह निरंतर और गतिशील है, यह महत्वपूर्ण महत्व का है कि परिसंपत्ति-देयता बेमेल को रोका जा सकता है। यह संपूर्ण बैंकिंग उद्योग के वित्तीय स्वास्थ्य पर निर्भर है, जो बदले में देश की समग्र अर्थव्यवस्था पर प्रभाव डालता है।
उदाहरण के लिए, फिडेलिटी प्रबंधन के तहत अमेरिकी इक्विटी परिसंपत्तियों में $ 755 बिलियन का प्रबंधन करती है। फंड मैनेजर की ज़िम्मेदारी प्राप्त होने वाली जमाओं की परिपक्वता अनुसूची और परिसंपत्ति-देयता ढांचे को बनाए रखने के लिए दिए गए ऋणों का आकलन करना है।
फंड प्रबंधन मोटे तौर पर किसी भी प्रणाली को शामिल करता है जो एक इकाई के मूल्य को बनाए रखता है। यह मूर्त और अमूर्त संपत्ति दोनों पर लागू होता है और इसे निवेश प्रबंधन भी कहा जाता है।
स्रोत : निष्ठा
फंड प्रबंधन के प्रकार
फंड प्रबंधन के प्रकार को निवेश प्रकार, ग्राहक प्रकार, या प्रबंधन के लिए उपयोग की जाने वाली विधि द्वारा वर्गीकृत किया जा सकता है। फंड प्रबंधन पेशेवरों द्वारा प्रबंधित विभिन्न प्रकार के निवेश में शामिल हैं:
- म्यूचुअल फंड्स
- न्यास निधि
- पेंशन निधि
- हेज फंड
- इक्विटी फंड प्रबंधन
क्लाइंट द्वारा किसी फंड के प्रबंधन को वर्गीकृत करते समय, फंड मैनेजर आमतौर पर व्यक्तिगत फंड मैनेजर, बिजनेस फंड मैनेजर या कॉर्पोरेट फंड मैनेजर होते हैं। एक व्यक्तिगत फंड मैनेजर आम तौर पर निवेश फंडों की एक छोटी मात्रा के साथ काम करता है, और एक व्यक्तिगत प्रबंधक कई अकेला फंडों को संभाल सकता है।
निवेश प्रबंधन सेवाओं की पेशकश में व्यापक ज्ञान शामिल है:
- वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण
- पोर्टफोलियो का निर्माण और रखरखाव
- एसेट आवंटन और सतत प्रबंधन
फंड मैनेजर कौन है?
एक फंड मैनेजर सभी परिस्थितियों में पूरे फंड के प्रबंधन के लिए आवश्यक है। यह प्रबंधक पूरी तरह से तय किए गए फंड और उसके पोर्टफोलियो ट्रेडिंग गतिविधियों के रणनीति कार्यान्वयन के लिए जिम्मेदार है। सही फंड प्रबंधन पेशेवर को खोजने के लिए आमतौर पर एक समान स्थिति में निवेशकों से विशिष्ट सहायता के साथ संयुक्त परीक्षण और त्रुटि की आवश्यकता होती है।
आमतौर पर, निवेशक एक फंड मैनेजर को निवेश की संपत्ति के विकास के अनुपात में सफलता का आकलन करने और मापने के लिए एक निर्दिष्ट अवधि के लिए एक सीमित फंड को संभालने की अनुमति देगा।
फंड प्रबंधन विभिन्न निवेश स्थितियों के लिए लागू 'पोर्टफोलियो सिद्धांत' के साथ निर्णय लेने के अपने साधनों का उपयोग करता है। एक फंड मैनेजर फंड के प्रबंधन के लिए कई ऐसे सिद्धांतों का उपयोग कर सकता है, खासकर अगर फंड में कई प्रकार के निवेश शामिल हैं। प्रबंधकों को उनके काम के लिए एक शुल्क का भुगतान किया जाता है, जो प्रबंधन के तहत समग्र 'संपत्ति का प्रतिशत' है।
एक फंड प्रबंधन संस्थान में एक पद के लिए आवश्यक योग्यताएं एक उच्च स्तर के शैक्षिक और पेशेवर क्रेडेंशियल्स जैसे चार्टर्ड फाइनेंशियल एनालिस्ट (सीएफए) के साथ उपयुक्त व्यावहारिक निवेश प्रबंधकीय अनुभव के साथ होती हैं, जो आमतौर पर पोर्टफोलियो प्रबंधन में निर्णय लेना होता है। निवेशक लगातार और दीर्घकालिक फंड प्रदर्शन के लिए लुक आउट पर हैं, जिसकी अवधि फंड के साथ इसकी प्रदर्शन अवधि के साथ मेल खाएगी।
फंड मैनेजर की जिम्मेदारियां?
फंड मैनेजर क्लाइंट के निवेश के निवेश और विभाजन के लिए जिम्मेदार पूरे निवेश प्रबंधन उद्योग का दिल है। फंड मैनेजर की जिम्मेदारियां इस प्रकार हैं:
# 1 - एसेट आवंटन
परिसंपत्ति आवंटन के वर्ग पर बहस की जा सकती है, लेकिन मानक विभाजन बॉन्ड, स्टॉक, रियल एस्टेट और कमोडिटीज हैं। संपत्ति का प्रकार बाजार की गतिशीलता और विभिन्न प्रकार के इंटरैक्शन प्रभाव को प्रदर्शित करता है, जो फंड के लक्षित प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रभाव के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच धन आवंटित करता है। यह पहलू बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि चुनौतीपूर्ण आर्थिक परिस्थितियों में फंड की धीरज अपनी दक्षता का निर्धारण करेगा और सभी परिस्थितियों में यह कुछ समय में कितना रिटर्न दे सकता है।
कोई भी सफल निवेश परिसंपत्ति आवंटन और बॉन्ड और स्टॉक इंडेक्स जैसे विशिष्ट बेंचमार्क के लिए अलग-अलग होल्डिंग्स पर निर्भर करता है।
# 2 - दीर्घकालिक रिटर्न
विभिन्न परिसंपत्तियों और होल्डिंग पीरियड रिटर्न (निवेश की कई लंबाई पर औसतन अर्जित रिटर्न) के खिलाफ लंबी अवधि के रिटर्न के प्रमाण का अध्ययन करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, एक बहुत लंबी परिपक्वता अवधि (दस साल से अधिक) में फैले निवेश ने इक्विटी को बॉन्ड और बॉन्ड की तुलना में अधिक रिटर्न पैदा किया है, जो नकदी की तुलना में अधिक रिटर्न पैदा करता है। यह बांडों की तुलना में अधिक जोखिमपूर्ण और अस्थिर होने के कारण है, जो पैसे से अधिक खतरनाक हैं।
# 3 - विविधीकरण
एसेट एलोकेशन में हाथ से जाने पर, फंड मैनेजर को विविधीकरण की डिग्री पर विचार करना चाहिए, जो क्लाइंट के लिए उनके जोखिम के तहत लागू होता है। तदनुसार, नियोजित होल्डिंग की एक सूची का निर्माण यह तय करना होगा कि किसी विशेष स्टॉक या बॉन्ड में फंड का कितना प्रतिशत निवेश किया जाना चाहिए। पर्याप्त विविधीकरण को परिसंपत्ति और देयता वापसी, पोर्टफोलियो के बारे में आंतरिक मुद्दों और रिटर्न के बीच क्रॉस-सहसंबंध के बीच सहसंबंध के प्रबंधन की आवश्यकता होती है।
फंड मैनेजमेंट स्टाइल्स क्या हैं?
विभिन्न फंड प्रबंधन शैली और दृष्टिकोण हैं:
# 1 - विकास शैली
इस शैली का उपयोग करने वाले प्रबंधकों का वर्तमान और भविष्य के कॉर्पोरेट आय पर बहुत जोर है। वे मजबूत वृद्धि क्षमता वाले प्रतिभूतियों पर प्रीमियम का भुगतान करने के लिए भी तैयार हैं। वृद्धि स्टॉक आमतौर पर नकदी-गाय हैं और उत्तरी दिशा में कीमतों पर बेचे जाने की उम्मीद है।
ग्रोथ मैनेजर अपने संबंधित क्षेत्रों में मजबूत प्रतिस्पर्धी बढ़त वाली कंपनियों का चयन करते हैं। इस तरह की स्क्रिप्ट के सफल होने की उम्मीद उच्च स्तर की कमाई है, क्योंकि यह निवेशकों को आकर्षित करने के लिए फर्म की बैलेंस शीट को बहुत मजबूत बनाती है। यह किताबों पर एक सीमित लाभांश वितरित और कम ऋण के साथ जोड़ा जा सकता है, जिससे प्रबंधकों द्वारा इसे निश्चित रूप से चुना जा सकता है। स्क्रिप्ट जो इस तरह की शैली का हिस्सा हैं, उनकी अपेक्षाकृत उच्च टर्नओवर दर होगी क्योंकि वे अक्सर बड़ी मात्रा में कारोबार करते हैं। पोर्टफोलियो पर रिटर्न स्टॉक ट्रेडों से उत्पन्न कैपिटल गेन से बनता है।
जब बाजार में तेजी आती है, तो यह शैली आश्चर्यजनक परिणाम पैदा करती है, लेकिन पोर्टफोलियो प्रबंधकों को नीचे की ओर सर्पिल के दौरान निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए प्रतिभा और स्वभाव दिखाने की आवश्यकता होती है।
# 2 - उचित मूल्य पर विकास
उचित मूल्य शैली में वृद्धि पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए विकास और मूल्य निवेश के मिश्रण का उपयोग करेगी। इस पोर्टफोलियो में आमतौर पर सीमित संख्या में प्रतिभूतियां शामिल होंगी जो लगातार प्रदर्शन दिखा रही हैं। इस तरह के पोर्टफोलियो के सेक्टर घटक बेंचमार्क इंडेक्स से थोड़ा अलग हो सकते हैं ताकि इन चयनित क्षेत्रों से विकास की संभावनाओं का लाभ उठाया जा सके क्योंकि उनकी क्षमता को विशिष्ट परिस्थितियों में अधिकतम किया जा सकता है।
# 3 - मूल्य शैली
इस तरह की प्रतिक्रिया के बाद प्रबंधकों सौदेबाजी स्थितियों और प्रस्तावों पर पनपेगा। वे प्रतिभूतियों के लिए शिकार पर हैं जो उनके अपेक्षित रिटर्न के बारे में अवगत हैं। प्रतिभूतियों का भी मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है क्योंकि वे कई कारणों से निवेशकों के साथ वरीयता नहीं रखते हैं।
प्रबंधक आम तौर पर कम कीमतों पर इक्विटी खरीदते हैं और जब तक वे अपने चरम पर नहीं पहुंच जाते, तब तक उन्हें पकड़ना पड़ता है, यह अपेक्षित समय सीमा पर निर्भर करता है, और इसलिए पोर्टफोलियो मिश्रण भी स्थिर रहेगा। मूल्य प्रणाली मंदी की स्थिति के दौरान अपने चरम पर होती है, हालांकि प्रबंधक एक तेजी से बाजार की स्थितियों में लाभ उठाते हैं। उद्देश्य अपने चरम पर पहुंचने से पहले अधिकतम लाभ निकालना है।
# 4 - मौलिक शैली
यह बुनियादी और सबसे रक्षात्मक शैलियों में से एक है, जिसका उद्देश्य अपने सेक्टर के टूटने और पूंजीकरण की प्रतिकृति बनाकर बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न का मिलान करना है। प्रबंधक मौजूदा पोर्टफोलियो में मूल्य जोड़ने का प्रयास करेंगे। इस तरह की शैलियों को आमतौर पर म्यूचुअल फंडों द्वारा अपनाया जाता है ताकि सतर्कता बनाए रखी जा सके क्योंकि सीमित निवेश वाले कई खुदरा निवेशक अपने समग्र निवेश पर आवश्यक रिटर्न की उम्मीद करते हैं।
इस शैली के अनुसार प्रबंधित पोर्टफोलियो अत्यधिक विविधता वाले हैं और बड़ी संख्या में प्रतिभूतियां हैं। नियमित रूप से निगरानी किए जाने वाले अंतर के साथ, विशिष्ट प्रतिभूतियों या क्षेत्रों को कम या अधिक वजन करके पूंजीगत लाभ होता है।
# 5 - मात्रात्मक शैली
ऐसी शैली का उपयोग करने वाले प्रबंधक कंप्यूटर-आधारित मॉडल पर भरोसा करते हैं जो बाजार रिटर्न से अधिक की पेशकश करने वाली प्रतिभूतियों की पहचान के लिए मूल्य और लाभप्रदता के रुझानों को ट्रैक करते हैं। संरक्षण के केवल आवश्यक डेटा और उद्देश्य मानदंड पर ध्यान दिया जाता है, और जारीकर्ता कंपनियों या इसके क्षेत्रों का कोई मात्रात्मक विश्लेषण नहीं किया जाता है।
# 6 - जोखिम कारक नियंत्रण
यह शैली आम तौर पर निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों के प्रबंधन के लिए अपनाई जाती है जो जोखिम के सभी तत्वों को ध्यान में रखते हैं जैसे:
- बेंचमार्क इंडेक्स के साथ पोर्टफोलियो की अवधि
- समग्र ब्याज दर संरचना
- जारीकर्ता की श्रेणी से जमाओं का टूटना और इसी तरह
# 7 - बॉटम्स-अप स्टाइल
प्रतिभूतियों का चयन व्यक्तिगत स्टॉक के विश्लेषण पर आधारित है जिसमें आर्थिक और बाजार चक्रों के महत्व पर कम जोर दिया गया है। निवेशक समग्र उद्योग या अर्थव्यवस्था के बजाय एक विशिष्ट कंपनी पर अपने प्रयासों को केंद्रित करेगा। यह दृष्टिकोण कंपनी द्वारा क्षेत्र या अर्थव्यवस्था के अच्छा नहीं होने के बावजूद अपेक्षाओं को पार करना है।
प्रबंधक आम तौर पर खरीद और पकड़ दृष्टिकोण के साथ दीर्घकालिक रणनीतियों को नियुक्त करते हैं। उनके पास एक व्यक्तिगत स्टॉक और स्क्रिप्ट और कंपनी की दीर्घकालिक क्षमता की पूरी समझ होगी। निवेशक अपने लाभ को अधिकतम करने के लिए बाजार में अल्पकालिक अस्थिरता का लाभ लेंगे। यह उनके पदों में जल्दी से प्रवेश करने और बाहर निकलने के द्वारा किया जाता है।
# 8 - टॉप-डाउन निवेश
निवेश के इस दृष्टिकोण में अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति पर विचार करना और फिर मिनट विवरण में विभिन्न घटकों को तोड़ना शामिल है। इसके बाद, विश्लेषकों ने उन लिपियों के चयन के लिए विभिन्न औद्योगिक क्षेत्रों की जांच की, जिनसे बाजार के बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद है।
निवेशक स्थूल आर्थिक चर जैसे:
- सकल घरेलू उत्पाद (सकल घरेलू उत्पाद)
- व्यापार संतुलन
- चालू खाता घाटा
- मुद्रास्फीति और ब्याज दर
इस तरह के चरों के आधार पर, प्रबंधक एकल कंपनी या सेक्टर के व्यापक विश्लेषण के बजाय पूंजीगत लाभ अर्जित करने के लिए मौद्रिक संपत्ति को फिर से जमा करेंगे। उदाहरण के लिए, अगर यूरोपीय संघ (यूरोपीय संघ) के घरेलू विकास की तुलना में दक्षिण पूर्व एशिया में आर्थिक विकास अच्छा चल रहा है, तो निवेशक एशिया में लक्षित देशों को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड खरीदकर अंतरराष्ट्रीय स्तर पर संपत्ति को स्थानांतरित कर सकते हैं।
शीर्ष फंड प्रबंधन कंपनियां
यहां एसेट अंडर मैनेजमेंट द्वारा टॉप 10 फंड मैनेजमेंट कंपनियों की सूची दी गई है। यह डेटा Caproasia.com से प्राप्त किया गया है
| पद | कंपनी | उद्गम देश | की स्थापना की | एयूएम (यूएस $ बिलियन) |
| 1 है | BlackRock, Inc | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1988 | 4,737 है |
| २ | मोहरा | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1975 | 3,371 है |
| ३ | यूबीएस ग्लोबल एसेट मैनेजमेंट | स्विट्जरलैंड | 2002 | 2,713 |
| ४ | स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1978 | 2,296 है |
| ५ | निष्ठा निवेश | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1946 | 2110 है |
| ६ | एलियांज एसेट मैनेजमेंट | जर्मनी | 1890 है | 1,984 है |
| । | जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1871 | 1,676 है |
| । | BNY मेलन | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1784 | 1,639 है |
| ९ | PIMCO (प्रशांत निवेश प्रबंधन कंपनी) | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1971 | 1,500 है |
| १० | पूंजी समूह | संयुक्त राज्य अमेरिका | 1931 | 1,390 है |
