लाभप्रदता सूचकांक (अर्थ, उदाहरण) - व्याख्या कैसे करें?

प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स क्या है?

लाभप्रदता सूचकांक कंपनी की परियोजनाओं के भविष्य के नकदी प्रवाह और प्रारंभिक निवेश की गणना के अनुपात और परियोजना व्यवहार्यता का विश्लेषण करके दिखाता है और इसकी गणना एक से अधिक होती है और प्रारंभिक निवेश द्वारा नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को विभाजित किया जाता है और इसे लाभ निवेश अनुपात के रूप में भी जाना जाता है। यह परियोजना के लाभ का विश्लेषण करता है

सूत्र

सूत्र 1 -

लाभप्रदता सूचकांक = भविष्य के नकदी प्रवाह / प्रारंभिक निवेश का वर्तमान मूल्य

सूत्र बहुत सरल दिखता है। आपको बस इतना करना है कि भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य का पता लगाना है और फिर इसे परियोजना के प्रारंभिक निवेश से विभाजित करना है।

हालांकि, एक और तरीका है जिसके माध्यम से हम PI को व्यक्त कर सकते हैं, और वह शुद्ध वर्तमान मूल्य के माध्यम से है। एनपीवी विधि एक अच्छा उपाय है और साथ ही यह विचार करने के लिए कि कोई निवेश लाभदायक है या नहीं। लेकिन इस मामले में, विचार एक अनुपात खोजने के लिए है, राशि नहीं।

सूत्र # २

आइए नजर डालते हैं नेट प्रेजेंट वैल्यू के जरिए व्यक्त किए गए पीआई पर -

लाभप्रदता सूचकांक = 1 + (शुद्ध वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक निवेश आवश्यक)

यदि हम इन दोनों सूत्रों की तुलना करते हैं, तो वे दोनों समान परिणाम देंगे। लेकिन वे पीआई को देखने के लिए सिर्फ अलग तरीके हैं।

प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स की व्याख्या कैसे करें?

• यदि इंडेक्स 1 से अधिक है, तो निवेश योग्य है क्योंकि तब आप निवेश करने की तुलना में अधिक कमा सकते हैं। इसलिए यदि आपको कोई निवेश मिलता है जिसका पीआई 1 से अधिक है, तो आगे बढ़ें और इसमें निवेश करें।
• यदि सूचकांक 1 से कम है, तो वापस कदम रखना और अन्य अवसरों की तलाश करना बेहतर है। क्योंकि जब पीआई 1 से कम होता है, तो इसका मतलब है कि आप उस पैसे को वापस नहीं लेंगे जो आप निवेश करेंगे। आखिर निवेश करने की जहमत क्यों?
• यदि सूचकांक 1 के बराबर है , तो यह एक उदासीन या तटस्थ परियोजना है। आपको इस परियोजना में तब तक निवेश नहीं करना चाहिए जब तक कि आप इस अवधि के दौरान उपलब्ध अन्य परियोजनाओं से बेहतर न समझें। यदि आप पाते हैं कि अन्य सभी परियोजनाओं का पीआई नकारात्मक है, तो इस परियोजना में निवेश करने पर विचार करें।

लाभप्रदता सूचकांक की गणना करें

उदाहरण 1

एन एंटरप्राइज ने एक ऐसी परियोजना में निवेश करने का फैसला किया है जिसके लिए प्रारंभिक निवेश $ 100 मिलियन होगा। जैसा कि वे विचार कर रहे हैं कि क्या इसमें निवेश करना एक अच्छा सौदा है, उन्हें पता चला है कि इस परियोजना के भविष्य के नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य 130 मिलियन है। क्या पहली जगह में निवेश करना एक अच्छी परियोजना है? साबित करने के लिए लाभप्रदता सूचकांक की गणना करें।

• PI = भविष्य के नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक निवेश आवश्यक है
• PI = US $ 130 मिलियन / US $ 100 मिलियन
• पीआई = 1.3

प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स की गणना के लिए हम एक और विधि का उपयोग करेंगे।

• पीआई फॉर्मूला = 1 + (शुद्ध वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक निवेश आवश्यक)
• PI = 1 + ((भविष्य के नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य - नकद बहिर्वाह का वर्तमान मूल्य) / प्रारंभिक निवेश आवश्यक)
• PI = 1 + ((यूएस $ 130 मिलियन - US $ 100 मिलियन) / US $ 100 मिलियन)
• PI = 1 + (US $ 30 मिलियन / US $ 100 मिलियन)
• पीआई = 1 + 0.3
• पीआई = 1.3

तो, दोनों तरीकों से, पीआई 1.3 है। इसका मतलब है कि यह निवेश करने के लिए एक शानदार उद्यम है। लेकिन कंपनी को अन्य परियोजनाओं पर भी विचार करने की आवश्यकता है जहां पीआई 1.3 से अधिक हो सकता है। उस स्थिति में, कंपनी को ऐसी परियोजना में निवेश करना चाहिए जिसमें इस विशेष परियोजना की तुलना में अधिक पीआई हो।

उदाहरण # 2

मान लीजिए कि एबीसी कंपनी एक नई परियोजना में निवेश करती है। उनका प्रारंभिक निवेश US $ 10000 है। और यहाँ अगले 5 वर्षों के लिए नकदी की आमद है -

• हमें लाभप्रदता सूचकांक की गणना करने और यह पता लगाने की आवश्यकता है कि यह परियोजना उनके निवेश के योग्य है या नहीं।
• तो, हम भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य का दो तरीकों से पता लगा सकते हैं। सबसे पहले, हम भविष्य के नकदी प्रवाह के सभी वर्तमान मूल्यों को जोड़कर गणना कर सकते हैं, और दूसरी बात, अपेक्षाकृत आसान तरीका यह है कि हर साल रियायती नकदी प्रवाह का पता लगाया जाए।

तो, हम दूसरा तरीका अपनाएँगे और उपरोक्त कथन में एक और कॉलम जोड़ेंगे, और वह होगा कैश फ्लो का -

अब, आप आश्चर्यचकित हो सकते हैं कि कैसे हमें ये आंकड़े सिर पर छूट वाले नकदी प्रवाह के तहत मिले। हमने भविष्य के नकदी प्रवाह के अलग-अलग वर्तमान मूल्यों को लिया। उदाहरण के लिए, पहले वर्ष में, भविष्य का नकदी प्रवाह $ 2000 है, पूंजी की लागत 10% है, और वर्ष की संख्या 1 है। इसलिए गणना इस तरह होगी -

• पीवी = एफवी / (1 + i) 1
• पीवी = 4000 / (1 + 0.1) 1
• पीवी = 4000 / 1.1
• पीवी = 3636.36

हमने एक ही विधि का उपयोग करके उपरोक्त सभी छूट वाले नकदी प्रवाह का पता लगाया। वर्षों की संख्या में वृद्धि के कारण केवल पूंजी की लागत में परिवर्तन हुआ।

अब, हम लाभप्रदता सूचकांक की गणना करेंगे।

अब मूल्यों को PI सूत्र में रखते हुए, हम प्राप्त करते हैं -

PI फॉर्मूला = पीवी ऑफ फ्यूचर कैश फ्लो / इनिशियल इन्वेस्टमेंट आवश्यक

हम एनपीवी पद्धति का उपयोग करने के साथ-साथ उसका वर्णन भी करेंगे ताकि हम समझ सकें कि हम सही निष्कर्ष पर आए हैं या नहीं और हमें यह भी पता चल जाएगा कि एनपीवी की गणना कैसे करें।

एनपीवी की गणना करने के लिए, हमें सभी रियायती नकदी प्रवाह को जोड़ना होगा और फिर आवश्यक निवेश में कटौती करनी होगी।

तो इस मामले में NPV = (US $ 6277.63 - US $ 5000) = US $ 1277.63 होगा।

NPV विधि का उपयोग करके, अब हम लाभप्रदता सूचकांक (PI) की गणना करेंगे -

• PI फॉर्मूला = 1 + एनपीवी / प्रारंभिक निवेश आवश्यक है
• PI = 1 + 1277.63 / 5000
• पीआई = 1 + 0.26
• पीआई = 1.26

उपरोक्त गणना से, हम इस निष्कर्ष पर पहुंच सकते हैं कि एबीसी कंपनी को परियोजना में निवेश करना चाहिए क्योंकि पीआई 1 से अधिक है।

सीमाएं

भले ही पीआई व्यापक रूप से लागत-लाभ विश्लेषण करने के लिए उपयोग किया जाता है, पीआई अवगुणों से मुक्त नहीं है। जैसा कि हर अच्छे पक्ष की अपनी सीमाएँ होती हैं, PI की भी कुछ सीमाएँ होती हैं।

• पहला भविष्य के नकदी प्रवाह का अनुमान है। जैसा कि पूर्वानुमान हमेशा सटीक नहीं होते हैं, हमेशा संभावना होती है कि भविष्य में होने वाली नकदी प्रवाह वास्तविकता की तुलना में पूर्वानुमान में काफी भिन्न हो सकती है।
• शुरुआती निवेश और रिटर्न पूरी तरह से अलग होने पर भी दो परियोजनाओं के पीआई समान हो सकते हैं। तो, उस मामले में, किसी परियोजना में निवेश करना या नहीं करना सबसे अच्छा तरीका है, नेट प्रेजेंट वैल्यू मेथड (एनपीवी)।

अंतिम विश्लेषण में

पीआई का उपयोग करने के लिए एक महान मीट्रिक है जब आपको यह तय करने की आवश्यकता होती है कि आपको किसी चीज में निवेश करने की आवश्यकता है या नहीं। यदि आपके पास एक कंपनी है और आप एक तंग बजट पर हैं, तो यह मीट्रिक आपको यह तय करने में मदद करेगी कि आपको एक नई परियोजना में निवेश करने पर विचार करना चाहिए या नहीं।

लाभप्रदता सूचकांक वीडियो

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