एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ कम लागत वाले और कर कुशल निवेश फंड हैं जिन्हें सीधे स्टॉक, कमोडिटी या बॉन्ड की तरह कारोबार किया जाता है जबकि इंडेक्स फंड उच्च लागत वाले म्यूचुअल फंड के समान होते हैं और इनका संचालन सुनिश्चित करने के लिए फंड मैनेजर के माध्यम से हमेशा कारोबार किया जाता है। असर नहीं हुआ
ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स के बीच अंतर
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक निवेश निधि है जो स्टॉक एक्सचेंज, बॉन्ड, या कमोडिटीज जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर चल रही है। ये फंड एक विशिष्ट सूचकांक को ट्रैक करते हैं और तदनुसार अपनी प्रतिभूतियों की टोकरी को डिजाइन करेंगे। वे अपनी कम लागत, कर-दक्षता और ट्रेडिंग स्टॉक के समान सुविधाओं के कारण लाभ प्रदान करते हैं।
दूसरी ओर, एक इंडेक्स फंड, एक म्यूचुअल फंड या एक ईटीएफ है जो किसी विशिष्ट उद्योग या इंडेक्स जैसे कि एसएंडपी 500 का अनुसरण करने के लिए बनाया जाता है। यह कार्यान्वयन नियमों के आधार पर पोर्टफोलियो को डिज़ाइन कर सकता है जैसे:
- कर प्रबंधन
- त्रुटियों को कम करना
- बड़ा ब्लॉक-ट्रेडिंग
- नियम जो सामाजिक और स्थायी मानदंड को प्रदर्शित करते हैं।
ईटीएफ बनाम इंडेक्स फंड्स इंफोग्राफिक्स
आइए हम ETF और इंडेक्स फंड्स के बीच इसके कुछ महत्वपूर्ण अंतरों को समझें
समानताएं
कुछ कारक हैं जो प्रकृति में दोनों फंडों को समान बनाते हैं और नीचे दिए गए हैं:
- दोनों को 'अनुक्रमण' के प्रमुख के तहत वर्गीकृत किया गया है क्योंकि इसमें अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स में निवेश करना शामिल है। इसका उद्देश्य कई तरीकों से सक्रिय रूप से प्रबंधित धन को हराना है।
- सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में उनके पास कम व्यय अनुपात है।
- फ़ंड पेशेवर रूप से प्रबंधित होते हैं और विविधीकरण के माध्यम से जोखिम को कम करने का लक्ष्य रखते हैं।
- उनके पास नेट एसेट वैल्यू है जो कि निर्धारित परिसंपत्तियों के कुल मूल्य के रूप में निर्धारित होती है माइनस फीस / शेयरों की कुल संख्या।
अंतर
नीचे ETF और इंडेक्स फंड्स के कुछ अंतर दिए गए हैं:
- ईटीएफ एक ऐसा फंड है जो स्टॉक मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करेगा और एक्सचेंज पर रेगुलर स्टॉक की तरह ट्रेड करेगा, जबकि इंडेक्स फंड मार्केट के बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करेगा।
- ईटीएफ के लिए मूल्य निर्धारण पूरे ट्रेडिंग दिवस में होता है, लेकिन इंडेक्स फंड को ट्रेडिंग दिवस के समापन पर कीमत मिलती है।
- ईटीएफ के लिए ट्रेडिंग शुल्क अधिक है, और व्यय अनुपात 0.1-0.5% से लेकर है, जो मूल्य के लिए समायोजित है, जबकि इंडेक्स फंड में कोई लेनदेन शुल्क या कमीशन नहीं है।
- भारतीय बाजार में, ETF के लिए न्यूनतम निवेश 10,000 रुपये है, और SIP (सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) को स्वीकार किए जाने पर इंडेक्स फंड्स को रु .000 या 500 रु। के एकमुश्त भुगतान की आवश्यकता होती है। न्यूनतम निवेश की यह राशि देश और लागू कानूनों के अनुसार अलग-अलग होगी। ईटीएफ के लिए एसआईपी के माध्यम से निवेश लागू नहीं है।
- ईटीएफ के लिए मूल्य निर्धारण बाजार में प्रतिभूतियों की मांग और आपूर्ति पर निर्भर करता है, लेकिन सूचकांक निधि के लिए मूल्य अंतर्निहित संपत्ति के एनएवी (शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य) के अनुसार है।
- ईटीएफ में लचीलेपन और तरलता का पहलू तुलनात्मक रूप से अधिक है क्योंकि इंट्रा-डे मूल्य निर्धारण व्यापारियों को एनएवी के बजाय इंडेक्स फंड्स के बजाय अधिक लचीलेपन के साथ लेनदेन करने में सक्षम बनाता है, इस मामले में, दिन में केवल एक बार गणना की जाती है।
- ईटीएफ की खरीद और बिक्री के लिए एक ट्रेडिंग / ब्रोकरेज खाते आवश्यक हैं लेकिन इंडेक्स फंड के मामले में ऐसी कोई आवश्यकता नहीं है।
- ईटीएफ में कोई प्रवेश / निकास भार शामिल नहीं है, लेकिन ब्रोकरेज, प्रबंधन शुल्क और करों का शुल्क लिया जाता है। इंडेक्स फंड में प्रबंधन शुल्क शामिल है, और निर्धारित समय से पहले परिसमापन के मामले में निकास लोड लागू होता है।
- फंड का आवेदन ईटीएफ के लिए हेजिंग, आर्बिट्रेज, और अधिशेष नकदी के निवेश की ओर है, लेकिन एक इंडेक्स फंड के लिए ध्यान केंद्रित करना नकद अधिशेष का एकमात्र निवेश है।
- निवेश आवेदन के संबंध में, ईटीएफ का उपयोग दीर्घकालिक निवेश और व्यापारिक रणनीतियों के लिए किया जा सकता है, लेकिन सूचकांक / म्यूचुअल फंड के लिए; यह इक्विटी और डेट बेस के जरिए लॉन्ग टर्म में वेल्थ क्रिएशन है।
- ईटीएफ में कम कर देयता हो सकती है क्योंकि निवेशकों और खुले बाजार के बीच व्यापार होता है, और फंड प्रबंधक को नकदी आवश्यकताओं को बढ़ाने के लिए संपत्ति बेचने की आवश्यकता नहीं होती है और इसलिए पूंजीगत लाभ देनदारियां बनाना संभव नहीं होता है। पूंजीगत लाभ कर लेन-देन पर लागू होता है लेकिन अगर निवेशक शेयरों पर पकड़ बना रहा है तो इसका कोई असर नहीं पड़ेगा। इसके विपरीत, इंडेक्स फंड में निवेशक और फंड मैनेजर के बीच लेन-देन होता है, और अगर निवेशक अपने हिस्से को अलग करना चाहता है, तो बाजार में उसी के लिए ट्रेडिंग होती है, जिससे कैपिटल गेन या नुकसान होता है।
- जैसा कि ETF का खुले बाजार में सीधे कारोबार किया जाता है, वे आम तौर पर कारोबार करने में मुश्किल होते हैं। एक इंडेक्स फंड हमेशा फंड मैनेजर के माध्यम से चलाया जाता है, जिससे वास्तविक खरीदार या विक्रेता को खरीदना और नियमित कामकाज सुनिश्चित करना अपेक्षाकृत आसान हो जाता है।
- ईटीएफ लेन-देन के लिए 3 दिनों के निपटान के समय की आवश्यकता होती है, जबकि इंडेक्स फंड को केवल एक दिन की आवश्यकता होती है जो धारकों को बिक्री के बाद तरल नकदी तक त्वरित पहुंच प्रदान करता है।
- हालांकि ईटीएफ का व्यापार बाजार के वास्तविक समय के माहौल को दर्शाता है, क्योंकि वे सीधे एनएवी से जुड़े नहीं हैं, वे जोड़-तोड़ के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं, जो स्थिर निवेश को वरीयता देने के साथ निवेशकों को जोखिम में डालने के लिए स्वीकार्य नहीं हो सकता है। इंडेक्स फंड कम नहीं बेचे जा सकते हैं और आम तौर पर रूढ़िवादी निवेशकों के लिए अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं।
ईटीएफ बनाम इंडेक्स फंड्स टेबल
| कम्पास के लिए आधार | ईटीएफ | INDEX FUNDS |
| अर्थ | किसी विशिष्ट एक्सचेंज के फंड ट्रैकिंग इंडेक्स। | बेंचमार्क मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन की नकल करते हुए फंड। |
| आधार | यह अन्य शेयरों की तरह व्यापार करेगा। | वे म्यूचुअल फंड की तरह हैं |
| मूल्य निर्धारण - ईटीएफ और इंडेक्स फ़ंड अंतर | स्टॉक मूल्य आंदोलन के आधार पर दिन के अंत में किया गया | इंट्रा-डे के आधार पर ट्रेंड किया गया। |
| मूल्य निर्धारण के लिए आधार | बाजार में सुरक्षा / स्टॉक की मांग और आपूर्ति | अंतर्निहित संपत्ति का एनएवी |
| ट्रेडिंग लागत | उच्च लागत | कोई लेनदेन शुल्क / कमीशन नहीं |
| ईटीएफ और इंडेक्स फंड में व्यय अनुपात | कम है | तुलनात्मक रूप से उच्च |
| आरंभिक निवेश | कोई न्यूनतम निवेश नहीं | यह एसआईपी के माध्यम से नियमित निवेश में कुछ हजार डॉलर या खरीद हो सकता है। |
| ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स में सेटलमेंट टाइम | तीन दिन | एक दिन |
निष्कर्ष
यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि इंडेक्स फंड और ईटीएफ दोनों के अपने लाभ और कमियां हैं, लेकिन दोनों कम कीमतों पर विविधीकरण की अनुमति देने के लिए आसान उपकरण हैं। निवेश की मात्रा और निवेशक की जोखिम की भूख, वे पहलू हैं जिनसे निवेश नीचे आता है। प्रकृति में काफी हद तक समान होने के बावजूद, वे स्टॉक मार्केट में अलग और अनुभवहीन निवेशक हैं, किसी भी विकल्प को बनाने से पहले सभी पहलुओं का अध्ययन करना होगा। एक खुदरा निवेशक इंडेक्स फंड की ओर आकर्षित होगा क्योंकि वे न्यूनतम प्रारंभिक निवेश विकल्पों के साथ प्रबंधन करने के लिए सरल और सस्ता हैं। संस्थागत निवेशक ईटीएफ पर विचार कर सकते हैं क्योंकि वे नियमित स्टॉक के समान कर सोप और सुविधाएँ प्रदान करते हैं।
ईटीएफ और ओपन-एंड इंडेक्स फंड कई मायनों में समान हैं; हालाँकि, वे कई पहलुओं में प्रतिष्ठित हैं। उपयुक्त निवेश के प्रभावी चयन के लिए निवेश के लक्ष्यों को स्पष्ट करना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, यदि किसी को वास्तविक समय मूल्य निर्धारण के लचीलेपन या दीर्घकालिक शेयर होल्डिंग के कर लाभ की आवश्यकता होती है, तो ईटीएफ एक अच्छा फिट हो सकता है।
दूसरी ओर, ETF बाज़ार की अस्थिरता के लिए अधिक सामने आते हैं, जो पारंपरिक और रूढ़िवादी निवेशकों के प्रति अनाकर्षक हो सकते हैं, या यदि कोई अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव से निपटने के बिना नियमित आय अर्जित करना चाहता है। हालांकि कुछ बॉन्ड-केंद्रित ईटीएफ मौजूद हैं, अगर निवेशक नगरपालिका और अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड जैसे गैर-परिसंपत्ति वर्गों के लिए जोखिम की तलाश कर रहे हैं, तो इंडेक्स फंड एक बेहतर विकल्प हो सकता है। अंत में, तरलता की आवश्यकता, निवेश के लिए डिस्पोजेबल आय, परिपक्वता समय और परिसंपत्ति वर्ग की वरीयता के लिए व्यक्तिगत प्राथमिकता नीचे आती है।
