भालू फैल (मतलब, उदाहरण) - रखो / कॉल भालू फैलाओ रणनीति

भालू फैल क्या है?

भालू स्प्रेड एक प्रकार का मूल्य प्रसार है जहां आप या तो कॉल खरीदते हैं या अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य पर विकल्प खरीदते हैं और एक ही समय सीमा समाप्त होती है और इसका उपयोग तब किया जाता है जब कोई निवेशक सोचता है कि स्टॉक मूल्य नीचे जाएगा, लेकिन यह बहुत नीचे नहीं जाएगा।

जब आप महसूस करते हैं कि स्टॉक में गिरावट आएगी तो आप कई तरीके अपना सकते हैं।

1. एक स्टॉक कम करना
2. पुट खरीदना
3. भालू फैल में प्रवेश

स्टॉक मूल्य में भारी गिरावट आने पर "ए" और "बी" में उल्लिखित रणनीतियाँ सबसे प्रभावी होती हैं। उपरोक्त दोनों रणनीतियों में कोई सुरक्षा नहीं है। यही है, अगर स्टॉक की कीमत बढ़ती है, तो रणनीति में असीमित नुकसान होगा "और" रणनीति में सीमित नुकसान "बी"। वे "बी" की प्रारंभिक लागत को कम करने में मदद करते हैं। यह तेजी से टूटे हुए बिंदु तक पहुंचने में मदद करता है।

भालू फैल का उदाहरण

कहते हैं कि बाजार में स्टॉक की कीमत 100 है, और अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों में प्रीमियम नीचे उल्लिखित है:

@ 98 रखो - प्रीमियम 5 है

@ 95 रखो - प्रीमियम 3 है

• इसलिए यदि आपने रणनीति "बी" (पुट खरीदना) का पालन किया होगा, तो आपने स्ट्राइक 98 पर खरीदा होगा। इसलिए यदि स्टॉक की कीमत 93 से नीचे पहुंच गई होगी (98 स्ट्राइक कम प्रीमियम का भुगतान किया गया है, तो यह ब्रेकवेन है) बिंदु), तो आपने लाभ कमाना शुरू कर दिया होगा।
• यहां आपको नहीं लगता कि स्टॉक की कीमत इतनी कम होगी, इसलिए आप मंदी के शिकार हैं, लेकिन मामूली रूप से। तो पुट ऑप्शन के लिए आपको उस प्रीमियम को कम से कम करना होगा जिसका आपको भुगतान करना है? आप 98 स्ट्राइक प्राइस के नीचे पुट ऑप्शन बेच सकते हैं। 98 स्ट्राइक के नीचे उपलब्ध पुट ऑप्शन 95 स्ट्राइक है। आपको लगता है कि शेयर की कीमत 95 से नीचे नहीं जाएगी। आप 95 से नीचे की लाभ क्षमता का व्यापार कर सकते हैं।
• तो आप 95 की स्ट्राइक पर पुट बेच सकते हैं। आप अब 3 का प्रीमियम कमाएंगे। अब आपका शुद्ध निवेश 5-3 = 2 होगा। इसलिए आपने 2 के प्रारंभिक निवेश के साथ रणनीति में प्रवेश किया। ब्रेक्वन पॉइंट 93 से 96 (98-2) में बदल गया। यह एक बहुत बड़ा सुधार है क्योंकि आप सुनिश्चित नहीं थे कि शेयर की कीमत पिछले ब्रेक्जिट बिंदु 93 तक पहुंच जाएगी या नहीं।

तो अब, यदि शेयर की कीमत 100 या 98 से ऊपर रहती है, तो यह आपके नुकसान की 2. होगी। यदि स्टॉक की कीमत 98 से नीचे जाती है तो क्या होगा।

चरण 1: स्टॉक मूल्य 98 से ऊपर। आप 2 का नुकसान उठाना पड़ेगा। क्योंकि दोनों पुट विकल्प समाप्त हो जाएंगे। 2 आपका प्रारंभिक निवेश था

स्टेज 2: स्टॉक की कीमत 98 से 96 तक। जैसे ही स्टॉक मूल्य 98 के पार जाता है, आपके द्वारा खरीदा गया पुट सक्रिय हो जाएगा। इसलिए जब स्टॉक की कीमत 96 तक पहुंचती है, तो पुट से लाभ 2 होगा। आपका शुरुआती निवेश -2 था, इसलिए आप ब्रेकेवन तक पहुंच जाएंगे। इसका मतलब है कि इस स्तर पर कोई लाभ या कोई नुकसान नहीं होगा।

चरण 3: स्टॉक मूल्य 96 से 95 के बीच। यह वह चरण है जहां आप लाभ कमाएंगे। जैसा कि आप पहले ही निवेश को पुनः प्राप्त कर चुके हैं, इसलिए आप यहां +1 का लाभ अर्जित करेंगे।

स्टेज 4: स्टॉक मूल्य 95 से नीचे। इस स्तर पर, आपके द्वारा बेचा गया पुट सक्रिय हो जाएगा। इसलिए आप इस अवस्था से अधिक लाभ नहीं कमा पाएंगे। तो आपका शुद्ध लाभ 1 पर रहेगा।

भालू फैल रणनीतियाँ के प्रकार

भालू प्रसार रणनीति के दो प्रकार हैं।

बेयर पुट स्ट्रैटेजी पहले ही ऊपर बताई जा चुकी है, इसलिए हम यहां बेयर कॉल रणनीति के बारे में बताएंगे।

# 1 - भालू कॉल रणनीति

आप महसूस कर सकते हैं कि रणनीति के सहन होने पर उन्होंने कॉल का उपयोग क्यों किया है। इसलिए यह रणनीति यह साबित करने के लिए है कि आप कॉल विकल्पों का भी उपयोग कर सकते हैं जब आपको लगता है कि बाजार नीचे जाएगा।

यदि आपको लगता है कि शेयर की कीमत घट जाएगी, तो आपको कॉल राइटिंग को सेलिंग विकल्प भी कहा जाएगा। कॉल ऑप्शन लेखन में असीमित नुकसान की संभावना है अगर स्टॉक की कीमत नीचे जाने के बजाय ऊपर जाती है। इसलिए असीमित नुकसान के जोखिम से बचाने के लिए, निवेशक भालू कॉल रणनीति में प्रवेश करते हैं। स्टॉक मूल्य बढ़ने की स्थिति में वे उच्च हड़ताल पर मनी कॉल से बाहर खरीदते हैं।

# 2 - भालू की रणनीति

यदि कोई निवेशक बाजार के लिए मंदी है, लेकिन वह इतना मंदी नहीं है। वह सोचता है कि शेयर की कीमत नीचे जाएगी, लेकिन बहुत नीचे नहीं जाएगी। उसे एक पुट विकल्प खरीदना चाहिए और भुगतान किए गए प्रीमियम की लागत को कम करना चाहिए। उसे पैसे डालने के विकल्प में से दूसरा बेचना चाहिए। पैसे के बाहर से अर्जित प्रीमियम प्रारंभिक लागत को कम करने में मदद करेगा और तेजी से आगे बढ़ने में मदद करेगा।

लाभ

• यह तब मददगार होता है जब बाजार में मंदी हो। इसलिए अत्यधिक आंदोलनों के मामले में, अन्य रणनीतियों का उपयोग किया जाना चाहिए। बाजार ज्यादातर आंदोलनों में मध्यम होते हैं, इसलिए यह रणनीति सबसे उपयोगी है।
• भालू की रणनीति एक व्यक्ति को मामूली मंदी देने पर एक पुट खरीदने की लागत को कम करने में मदद करती है। कम लागत उसे तेजी से आगे बढ़ने में मदद करेगी।
• भालू की रणनीति भी एक निवेशक को खुद को असीमित नुकसान से बचाने में मदद करती है। यदि निवेशक एक कॉल विकल्प बेच रहा है, तो नुकसान की असीमित संभावना होगी। तो भालू की रणनीति एक निवेशक को नुकसान को सीमित करने में मदद करती है।

नुकसान

• शॉर्टिंग विकल्पों में भारी मार्जिन की आवश्यकता होती है, जो छोटे निवेशकों के लिए व्यवस्थित करना मुश्किल होता है।
• सही स्ट्राइक कीमतों पर विकल्प प्राप्त करना भी एक बड़ी चुनौती है क्योंकि सभी संभावित स्ट्राइक कीमतों पर विकल्प उपलब्ध नहीं हैं।
• लेनदेन शुल्क, ब्रोकरेज शुल्क और कई अन्य शुल्क हैं जो किसी निवेशक को इष्टतम लाभ अर्जित करने से रोक सकते हैं।
• सभी शेयर व्युत्पन्न बाजारों में मौजूद नहीं हैं। इसलिए यदि शेयर के पास व्युत्पन्न बाजार में चलने वाले विकल्प नहीं हैं, तो इन रणनीतियों को बनाना संभव नहीं होगा।

निष्कर्ष

Bear Spread Strategy एक तरह का मूल्य प्रसार है, जहाँ आप कॉल और पुट जैसे समान विकल्प खरीदते हैं, लेकिन एक ही परिपक्वता पर। तो इन रणनीतियों को इस तरह से डिज़ाइन किया गया है कि लाभ और हानि दोनों सीमित हो सकते हैं। शेयर बाजार बेहद अप्रत्याशित हो गया है। बाजार ज्यादातर भावनाओं पर चलता है। यदि वह कोई पद ले रहा है तो उसे अपनी सुरक्षा करनी चाहिए। भालू फैलाने की रणनीतियाँ सुरक्षा देती हैं।