लेन-देन जोखिम क्या है?
विनिमय दर में प्रतिकूल परिवर्तन के कारण विदेशी मुद्रा निपटान के नकदी प्रवाह में परिवर्तन के रूप में लेन-देन जोखिम को संदर्भित किया जाता है। यह आमतौर पर अनुबंध की अवधि में वृद्धि के साथ बढ़ता है।
लेन-देन जोखिम के उदाहरण
नीचे Transactional Risk के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।
लेनदेन जोखिम उदाहरण # 1
उदाहरण के लिए; एक ब्रिटिश कंपनी फ्रांस में अपने व्यवसाय से ब्रिटेन को मुनाफा वापस कर रही है। इसे फ्रांस में अर्जित यूरो को ब्रिटिश पाउंड में परिवर्तित करना होगा। कंपनी इसे प्राप्त करने के लिए एक स्पॉट लेनदेन में प्रवेश करने के लिए सहमत है। आम तौर पर, वास्तविक विनिमय लेनदेन और लेनदेन के निपटान के बीच एक समय अंतराल होता है; जैसे कि, अगर यूरो की तुलना में ब्रिटिश पाउंड की सराहना की जाती है, तो इस कंपनी को उससे कम पाउंड प्राप्त होंगे, जो उससे सहमत थे।
लेनदेन जोखिम उदाहरण # 2
लेन-देन जोखिम की अवधारणा को ठोस बनाने के लिए एक संख्यात्मक उदाहरण का निर्माण करते हैं।
यदि EUR / GBP स्पॉट रेट 0.8599 था, जहां 1 यूरो 0.8599 GBP के लिए एक्सचेंज किया जा सकता है और वापस भेजे जाने वाली राशि € 100,000 है, तो कंपनी GBP 85,990 प्राप्त करने की उम्मीद कर रही होगी। हालांकि, यदि निपटान के समय GBP की सराहना की जाती है, तो उसे एक GBP की क्षतिपूर्ति के लिए अधिक यूरो की आवश्यकता होगी; उदाहरण के लिए, मान लें कि दर 0.8368 हो जाती है, कंपनी अब केवल GBP 83,680 प्राप्त करेगी। लेन-देन जोखिम के कारण GBP 2,310 का नुकसान हुआ है।
लेन-देन जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?
इसका बहुत कुछ केंद्रीय बैंकों, विशेष रूप से निवेश बैंकों की प्रथाओं से समझा जा सकता है, जो दैनिक रूप से कई मुद्रा लेनदेन में शामिल हैं। इन बैंकों के पास लेनदेन संबंधी जोखिम से निपटने के लिए औपचारिक कार्यक्रम हैं।
इन जोखिमों को आमतौर पर क्रेडिट जोखिम और बाजार जोखिम के साथ समन्वयित किया जाता है, जो जोखिम संचालन के पूरे ढांचे पर संस्थान और प्रशासन को केंद्रीकृत करते हैं। हो सकता है कि संगठन में उन लोगों के लिए आम सहमति न हो, जो संगठन में लेन-देन के जोखिम का निर्धारण करने का काम करते हैं; हालाँकि, आमतौर पर, एक देश जोखिम समिति या क्रेडिट विभाग कार्य करता है।
बैंक आम तौर पर देश की रेटिंग प्रदान करते हैं, जिसमें स्थानीय और विदेशों में मुद्रा ऋण सहित सभी प्रकार के जोखिम शामिल होते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ये रेटिंग, विशेष रूप से 'ट्रांजेक्शनल रिस्क रेटिंग,' कंपनियों की नीतियों को ध्यान में रखते हुए, प्रत्येक बाज़ार के लिए एक कैप और एक्सपोज़र सीमा निर्धारित करने में एक लंबा रास्ता तय करती है।
ट्रांजैक्शन रिस्क को कैसे कम करें?
बैंक अलग-अलग मनी मार्केट और कैपिटल मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स के माध्यम से विभिन्न हेजिंग रणनीतियों में लिप्त होने के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं, जिसमें मुख्य रूप से मुद्रा स्वैप, मुद्रा वायदा और विकल्प आदि शामिल होते हैं। प्रत्येक हेजिंग रणनीति की अपनी खूबियां और अवगुण होते हैं और फर्म ढेर सारे विकल्पों का चयन करते हैं। उपलब्ध उपकरणों के उनके विदेशी मुद्रा जोखिम को कवर करने के लिए जो उनके उद्देश्य के लिए सबसे उपयुक्त है।
चलो आगे अनुबंध खरीदकर फर्म के जोखिम शमन प्रयास को समझने की कोशिश करें। एक फर्म आगे की मुद्रा में प्रवेश कर सकती है, जहां यह अनुबंध की अवधि के लिए दर को बंद कर देती है और इसे उसी दर पर व्यवस्थित कर देती है। इस फर्म को करने से नकदी प्रवाह की मात्रा का लगभग निश्चित है। यह दर में उतार-चढ़ाव से होने वाले जोखिम का सामना करने में मदद करता है और निर्णय लेने में अधिक उत्कृष्ट स्थिरता लाता है।
एक कंपनी अनुबंध के अनुसार एक विशेष मुद्रा खरीदने / बेचने का वादा करने वाले वायदा अनुबंध में भी प्रवेश कर सकती है; वास्तव में, वायदा अधिक विश्वसनीय है और एक्सचेंज द्वारा अत्यधिक विनियमित है, जो डिफ़ॉल्ट की संभावना को समाप्त करता है। विकल्प हेजिंग भी दर जोखिम को कवर करने का एक सही तरीका है, क्योंकि यह केवल थोड़े से अग्रिम मार्जिन की मांग करता है और नकारात्मक जोखिम को काफी हद तक कम कर देता है।
विकल्प अनुबंध के बारे में सबसे अच्छा हिस्सा और उन्हें पसंद किए जाने का मुख्य कारण यह है कि उनके पास असीमित उल्टा क्षमता है। अतिरिक्त, वे एक मात्र अधिकार हैं, अन्य सभी के विपरीत, दायित्व नहीं।
कुछ परिचालन तरीके जिनके माध्यम से बैंक लेनदेन जोखिम को कम करने का प्रयास करते हैं;
- मुद्रा चालान, जिसमें उस मुद्रा में लेनदेन को बिलिंग करना शामिल है जो कंपनियों के पक्ष में है। यह विनिमय जोखिम को नहीं मिटा सकता है; हालाँकि, यह दूसरे पक्ष के प्रति उत्तरदायित्व को बदल देता है। एक सरल उदाहरण एक आयातक है जो घरेलू मुद्रा में अपने आयात का चालान करता है, जो निर्यातक के कंधे पर उतार-चढ़ाव के जोखिम को स्थानांतरित करता है।
- एक फर्म भी दर जोखिम को कम करने में अग्रणी और पिछड़ने के रूप में एक तकनीक का उपयोग कर सकती है। मान लीजिए कि एक फर्म 1 महीने में राशि का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी है और किसी अन्य स्रोत से एक राशि (शायद समान) प्राप्त करने के लिए भी निर्धारित है। फर्म संयोग से दोनों तिथियों को समायोजित कर सकती है। जिससे वे जोखिम से पूरी तरह बच रहे हैं।
- जोखिम साझाकरण: व्यापार में पक्ष म्युचुअल समझ के माध्यम से जोखिम जोखिम को साझा करने के लिए सहमत हो सकते हैं। एक कंपनी केवल और केवल घरेलू मुद्रा में काम करके किसी भी जोखिम को संभालने से बच सकती है।
लेन-देन जोखिम प्रबंधन के लाभ
एक कुशल लेनदेन जोखिम प्रबंधन एक संगठन में प्रभावी समग्र जोखिम प्रबंधन ऑपरेशन के लिए लाभकारी वातावरण बनाने में सहायता करता है। एक ध्वनि लेनदेन जोखिम शमन कार्यक्रम में शामिल है और इस तरह बढ़ावा देता है,
- निर्णयकर्ताओं द्वारा एक व्यापक निरीक्षण
- एक ही समय में विभिन्न बाजारों के लिए देश जोखिम और जोखिम नीतियां राजनीतिक अस्थिरताओं की निगरानी करती हैं।
- विदेशी मुद्रा में संपत्तियों और देनदारियों पर नियमित रूप से प्रतिबंध
- विभिन्न बाजारों में विभिन्न आर्थिक कारकों का क्रमबद्ध पर्यवेक्षण
- उपयुक्त आंतरिक नियंत्रण और ऑडिट प्रावधान
निष्कर्ष
हर कंपनी को एक लेनदेन में नकदी प्रवाह की उम्मीद है जो अनिश्चित उतार-चढ़ाव के अधीन है जो एक लेनदेन जोखिम का सामना करता है। कई बैंकों के पास लेनदेन संबंधी जोखिम को दूर करने के लिए एक सुरक्षित तंत्र है। हालांकि, एशियाई संकट से सीखे गए सबसे अच्छे पाठों में से एक क्रेडिट और तरलता के बीच एक अच्छा संतुलन रखने में विफलता के परिणाम हैं।
उचित सहनशीलता के स्तर को आकर्षित करने और कंपनी के लिए चरम जोखिम क्या है, इसका सीमांकन करने के लिए फॉरेक्स से जुड़ी कंपनियों के लिए यह आवश्यक है। नीतियों और प्रक्रियाओं को पूरा करें और उन्हें अनिश्चित रूप से लागू करें।
