क्षैतिज विश्लेषण (अर्थ, सूत्र) - स्टेप बाय स्टेप उदाहरण

क्षैतिज विश्लेषण क्या है?

वित्तीय विवरणों का क्षैतिज विश्लेषण यह पता लगाने के लिए सबसे महत्वपूर्ण तकनीकों में से एक है कि कोई कंपनी वित्तीय रूप से कैसा काम कर रही है। इसका उपयोग साल-दर-साल (YoY) या तिमाही (QoQ) से अधिक के रुझान के मूल्यांकन के लिए किया जाता है।

यदि आप एक निवेशक हैं और किसी कंपनी में निवेश करने के बारे में सोच रहे हैं, तो केवल एक वर्ष के अंत में बैलेंस शीट या आय स्टेटमेंट आपके लिए यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त नहीं होगा कि कंपनी कैसे कर रही है। आपको कम से कम सुनिश्चित होने के लिए कुछ साल देखने की जरूरत है। बेहतर अभी तक, यदि आप कई वर्षों की बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट देख सकते हैं और उनके बीच तुलना कर सकते हैं।

वित्तीय विवरणों के क्षैतिज विश्लेषण के माध्यम से, आप लगातार वर्षों के लिए दो वास्तविक डेटा देख पाएंगे और प्रत्येक वस्तु की तुलना कर पाएंगे। और उसी के आधार पर, आप भविष्य का पूर्वानुमान लगा सकते हैं और प्रवृत्ति को समझ सकते हैं।

पिछले वर्ष के डेटा और पिछले वर्ष के डेटा के बीच अंतर का पता लगाने के लिए आपको किसी विशेष वित्तीय कौशल की आवश्यकता नहीं है। आपको केवल परिश्रम, विवरणों पर ध्यान और परिवर्तन क्यों होता है इसे समझने के लिए एक तार्किक दिमाग की आवश्यकता है।

ऊपर इस GKSR उदाहरण में, हम क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके YoY विकास दर की पहचान करने में सक्षम हैं। यह हमें विकास और चिंताओं के संभावित क्षेत्रों की पहचान करने में मदद करता है।

उदाहरण के लिए, जीकेएसआर में, हम ध्यान दें कि आयकर के लिए प्रावधान में 12.6% की वृद्धि हुई है; हालाँकि, राजस्व में केवल 5.5% की वृद्धि हुई है। उच्च दर पर प्रावधान क्यों बढ़े? साथ ही, बेचने और व्यवस्थापक लागत में 9.1% की तुलनात्मक रूप से उच्च वृद्धि हुई है। इस वृद्धि में क्या योगदान हो सकता है?

जैसा कि हम देखते हैं, हम रुझानों को सही ढंग से पहचानने में सक्षम हैं और आगे के विश्लेषण के लिए लक्षित करने के लिए प्रासंगिक क्षेत्रों के साथ भी आते हैं।

क्षैतिज विश्लेषण सूत्र

पहले, हमें पिछले वर्ष को आधार वर्ष के रूप में और पिछले वर्ष को तुलना वर्ष के रूप में लेने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि हम 2015 और 2016 के बीच तुलना कर रहे हैं; हम वर्ष 2015 को आधार वर्ष और 2016 को तुलना वर्ष के रूप में लेंगे।

क्षैतिज विश्लेषण सूत्र = ((तुलना वर्ष में राशि - आधार वर्ष में राशि) / आधार वर्ष में राशि) x १००

क्षैतिज विश्लेषण उदाहरण (बेसिक)
आइए मान लें कि हमें कंपनी एबीसी के आय विवरण डेटा के साथ प्रदान किया गया है। हमें इस कंपनी पर क्षैतिज विश्लेषण करने की आवश्यकता है।

विवरण	2016 (यूएस $ में)	2015 (यूएस $ में)	रकम	प्रतिशत
बिक्री	30,00,000	28,00,000 है	200,000 *	7.14% **
(-) गुड्स सोल्ज की लागत (COGS)	(21,00,000)	(20,00,000)	100,000 है	5%
सकल लाभ	900,000 है	800,000	100,000 है	12.50%
सामान्य खर्चे	180,000	120,000 रु	60,000 रु	50%
बिक्री का खर्च	220,000 है	230,000 रु	(10,000)	(4.35%)
कुल संचालन व्यय	(400,000)	(350,000)	50,000 रु	14.29%
परिचालन आय	500,000 रु	450,000 रु	50,000 रु	11.11%
ब्याज खर्च	(50,000)	(50,000)	§	§
आयकर से पहले लाभ	450,000 रु	400,000 रु	50,000 रु	12.50%
आयकर	(125,000)	(100,000)	25,000 रु	25%
शुद्ध आय	325,000 है	300,000	25,000 रु	8.33%

यह एक बुनियादी उदाहरण है, जहां हमने अपने दृष्टिकोण को दो भागों में विभाजित किया है। सबसे पहले, हमने तुलनात्मक वर्षों के बीच पूर्ण अंतर पाया।

• उदाहरण के लिए, बिक्री में परिवर्तन = (30, 00,000 - 28, 00,000) = 200,000
• हमें प्रतिशत परिवर्तन = 200,000 / 28, 00,000 * 100 = 7.14% लगता है

इसी तरह, हम आय विवरण में अन्य सभी प्रविष्टियों के लिए भी ऐसा ही कर सकते हैं।

कोलगेट क्षैतिज विश्लेषण उदाहरण

आइए अब हम कोलगेट के क्षैतिज विश्लेषण को देखें। यहां हमारे पास 2008 से 2015 तक कोलगेट के आय विवरण की यो वृद्धि दर है। हम पिछले वर्ष के संबंध में प्रत्येक पंक्ति वस्तु की वृद्धि दर की गणना करते हैं।

उदाहरण के लिए, 2015 की शुद्ध बिक्री की वृद्धि दर का पता लगाने के लिए, सूत्र है (शुद्ध बिक्री 2015 - शुद्ध बिक्री 2014) / शुद्ध बिक्री 2014।

कोलगेट के निम्नलिखित अवलोकन इस प्रकार हैं।

• पिछले दो वर्षों में कोलगेट ने नेट सेल्स के आंकड़ों में गिरावट देखी है। 2015 में, कोलगेट ने 2015 में -7.2% की वृद्धि देखी?
• हालांकि, बिक्री की लागत में कमी आई है (कंपनी के दृष्टिकोण से सकारात्मक)। ऐसा क्यों है?
• 2015 में 36.5% की गिरावट के साथ पिछले तीन वर्षों में शुद्ध आय में कमी आई।

व्याख्या

• आय विवरण और बैलेंस शीट से, कंपनी अपने वित्तीय मामलों पर बहुत अच्छी पकड़ बना सकती है। लेकिन एक निवेशक के रूप में, यह आपकी जिम्मेदारी है कि आप प्रत्येक आइटम की जांच करें और समझें कि अंतर क्यों है। विवरण पर आपका मिनट ध्यान आपको उस कंपनी के बारे में कुछ पता लगाने में मदद कर सकता है जिसे कंपनी सभी संभावित निवेशकों से छिपाना चाहती थी।
• कंपनियां कुछ चीजों को इधर-उधर बदलकर लाभ बढ़ा सकती हैं या एक अघोषित बयान दिखा सकती हैं। लेकिन अगर आप विवरणों पर ध्यान देते हैं, तो आप यह जान पाएंगे कि वास्तव में कंपनी के भीतर क्या चल रहा है।
• इस तरह के विश्लेषण से, आप यह समझ पाएंगे कि यह कंपनी आगामी वर्षों में कैसे काम कर सकती है, जो वे वर्षों से पूरा करने की कोशिश कर रहे हैं, और उनकी हाल की खरीद, बिक्री, राजस्व, शुद्ध आय, अचल संपत्ति, वर्तमान संपत्ति, पूंजी क्या है संरचना और बैलेंस शीट और आय विवरण में उल्लिखित हर मिनट का डेटा।
• अन्य अनुपातों के विपरीत, यह तकनीक निवेशकों को एक समग्र तस्वीर देती है जहां एक कंपनी वित्तीय मामलों के संदर्भ में खड़ी होती है, वे धन के साथ क्या करने की कोशिश कर रहे हैं, और कंपनी निकट भविष्य में कितनी लाभदायक हो सकती है।

पूर्वानुमान और वित्तीय मॉडलिंग में क्षैतिज विश्लेषण

क्षैतिज विश्लेषण वित्तीय मॉडलिंग और पूर्वानुमान के लिए बहुत उपयोगी है। यहां उपयोग किया जाने वाला दृष्टिकोण काफी सरल है।

• चरण 1 - ऐतिहासिक डेटा पर क्षैतिज विश्लेषण करें।
• चरण 2 - YoY या QoQ विकास दर के आधार पर, आप भविष्य की विकास दर के बारे में एक धारणा बना सकते हैं।

आइए अब कोलगेट 10K 2013 की रिपोर्ट देखें। हम ध्यान दें कि आय विवरण में, कोलगेट ने खंडीय जानकारी प्रदान नहीं की है; हालांकि, अतिरिक्त जानकारी के रूप में, कोलगेट ने पृष्ठ 87 स्रोत पर कुछ खंडों का विवरण प्रदान किया है - कोलगेट 2013 - 10K, पृष्ठ 86

चूंकि हमें खंडों के बारे में कोई और जानकारी नहीं है, इसलिए हम इस उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर कोलगेट की भविष्य की बिक्री का अनुमान लगाएंगे। हम पूर्वानुमान प्राप्त करने के लिए खंडों में बिक्री वृद्धि के दृष्टिकोण का उपयोग करेंगे। कृपया नीचे दी गई तस्वीर देखें। हमने प्रत्येक खंड के लिए वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि दर की गणना की है। अब हम ऐतिहासिक रुझानों के आधार पर बिक्री वृद्धि प्रतिशत को मान सकते हैं और प्रत्येक खंड के तहत राजस्व का अनुमान लगा सकते हैं। कुल शुद्ध बिक्री ओरल, पर्सनल और होम केयर, और पालतू पोषण सेगमेंट का कुल योग है ।

निष्कर्ष

उपरोक्त उदाहरणों से, यह स्पष्ट है कि वित्तीय वक्तव्यों के क्षैतिज विश्लेषण के माध्यम से, आपको आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट में प्रत्येक वस्तु को देखना होगा, और आपको एक कंपनी कैसे कर रही है, इसका समग्र चित्र मिलेगा।

इसलिए किसी भी कंपनी में निवेश करने से पहले, आपको कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का क्षैतिज विश्लेषण करना चाहिए और आगे बढ़ना चाहिए और वही करना चाहिए जो आपको उचित लगे।

वित्तीय विवरण वीडियो का क्षैतिज विश्लेषण

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यह लेख क्षैतिज विश्लेषण क्या है इसके लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम व्यावहारिक उदाहरणों के साथ क्षैतिज विश्लेषण के सूत्र पर चर्चा करते हैं और यह वित्तीय विवरण विश्लेषण में कैसे उपयोगी है। आप वित्तीय विश्लेषण पर आगे पढ़ने के लिए निम्नलिखित लेखों के माध्यम से जा सकते हैं

• क्षैतिज विश्लेषण फॉर्मूला क्या है?
• क्षैतिज विलय के उदाहरण
• वित्तीय विवरणों के घटक
• संचालन आय सूत्र