आकस्मिक शेयर (परिभाषा, उदाहरण) - व्याख्या कैसे करें?

आकस्मिक शेयर क्या हैं?

आकस्मिक शेयर वे शेयर होते हैं जिन्हें जारी किया जा सकता है यदि कुछ विशिष्ट शर्तों या आकस्मिक शेयरों के मुद्दे से संबंधित मील के पत्थर शेयरों के जारीकर्ता से मिलते हैं; ऐसी स्थिति में निगम की आय हो सकती है, जो आकस्मिक शेयरों के जारी करने के लिए लक्षित सीमा से अधिक होना चाहिए।

आम आदमी के कार्यकाल में आकस्मिक शेयरों को आकस्मिक समय में जारी किया जाता है।

आइए नेक्स्टडेक एलएलसी के साथ हार्मनी मर्जर कॉर्प के प्रस्तावित विलय के विवरण देखें। विलय के ब्योरे में से एक यह है कि हार्मनी नेक्स्ट डिकेड शेयरधारकों को लगभग 97.87 मिलियन शेयर जारी करेगी, जो समापन के समय हार्मनी कॉमन स्टॉक के लगभग 97.87 मिलियन शेयर जारी करेगा, जिसमें कुछ मील के पत्थर की उपलब्धि पर नेक्स्टकेड को 19.57 मिलियन अतिरिक्त आकस्मिक शेयर जारी किए जाएंगे।

आकस्मिक शेयरों की व्याख्या कैसे करें?

जैसा कि नाम से पता चलता है, आकस्मिक शेयर अलग हैं। वे कुछ विशेष परिस्थितियों में जारी किए गए सामान्य शेयर हैं, या हम कह सकते हैं कि जब कुछ शर्तें पूरी होती हैं। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी A कंपनी B को प्राप्त कर लेती है, तो कंपनी A एक निश्चित कमाई के लक्ष्य तक पहुंचने पर, आकस्मिक शेयर जारी करने के लिए सहमत हो जाएगी।

लेकिन इस तरह के निपटान / समझौते की आवश्यकता क्यों है? अपने स्पष्टीकरण पर विस्तार करने के लिए पिछले उदाहरण को लेते हैं।

कंपनी ए ने कंपनी बी का अधिग्रहण करने का फैसला किया। परिणामस्वरूप, कंपनी ए और कंपनी ए आकस्मिक जारी करने के समझौते में आ गए। यह आकस्मिक जारी करने वाला समझौता कंपनी ए और कंपनी बी के बीच हुई बातचीत का परिणाम है।

बातचीत करते समय, दोनों पक्ष यह पाते हैं कि उनकी शर्तें एक साथ नहीं हैं। और अधिक बातचीत की कोई भी राशि असंगति को नहीं सुलझा सकती। इस स्तर पर, ये दोनों दल एक "इफ-तब" शर्तों के तहत आने का फैसला करते हैं कि एक पक्ष दूसरे के साथ कैसा व्यवहार करेगा।

अब कंपनी ए और कंपनी बी पर वापस आते हैं। बता दें कि उन्होंने एक आकस्मिक समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं। समझौते के अनुसार, यदि कंपनी बी एक निश्चित राशि अर्जित करती है, तो कंपनी ए को कंपनी के शेयरधारकों को सामान्य शेयरों की एक निर्धारित संख्या जारी करके लाभ होगा। इन शेयरों को आकस्मिक शेयर कहा जाता है।

इसके अलावा, प्रिफरेड शेयरों पर पूर्ण गाइड पर एक नज़र है

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आकस्मिक शेयर उदाहरण

चलो आकस्मिक शेयरों को चित्रित करने के लिए एक व्यावहारिक उदाहरण लेते हैं। इससे हमें यह समझने में मदद मिलेगी कि पूरी बात कैसे होती है।

कंपनी A ने कंपनी B का अधिग्रहण किया। बातचीत के दौरान, कंपनी A ने कंपनी B के शेयरधारकों को 20,000 आम शेयर जारी करने पर सहमति व्यक्त की, अगर कंपनी B ने चालू वित्त वर्ष में अपनी आय में 20% की वृद्धि की। कंपनी बी की वर्तमान कमाई $ 200,000 है। और बकाया शेयरों की वर्तमान संख्या 200,000 है।

अब तक, प्रति शेयर आय होगी = (कमाई / सामान्य शेयर) = ($ 200,000 / 200,000) = प्रति शेयर $ 1।

अब, मान लें कि कंपनी बी इस साल अपनी कमाई में 20% की वृद्धि का लक्ष्य हासिल कर सकती है। इसका मतलब है कि कंपनी ए आकस्मिक शेयरों के रूप में 20,000 आम शेयर जारी करेगी।

नतीजतन, नई कमाई = ($ 200,000 * 120%) = $ 240,000 होगी।

और, शेयरों के मुद्दों की संख्या = (200,000 + 20,000) = 220,000 तक बढ़ जाएगी।

इसलिए, नया ईपीएस = ($ 240,000 / 220,000) = $ 1.09 शेयर होगा।

आकस्मिक शेयरों के जारी होने का प्रभाव

इस तरह के शेयर जारी करने के परिणामस्वरूप, कंपनी के प्रति शेयर (ईपीएस) की कमाई पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।

जब "अगर और फिर" शब्द काम करता है, तो अधिग्रहण करने वाली कंपनी अधिग्रहित कंपनी के शेयरधारकों के लिए नए शेयर जारी करती है। नतीजतन, अब, अधिग्रहित कंपनियों के शेयरों की संख्या बढ़ जाती है।

और प्रति शेयर नई कमाई की गणना करने के लिए, हम बकाया शेयरों की नई संख्या का उपयोग करेंगे। नतीजतन, हमें एक नया ईपीएस मिलता है, जो पिछले ईपीएस की तुलना में अधिक है (जो विभिन्न अवसरों पर अलग हो सकता है)।

आकस्मिक शेयर जारी करने का समझौता

क्या आपको याद है कि हमने आकस्मिक शेयरों की अवधारणा को समझाते हुए आकस्मिक शेयर जारी करने के समझौते के बारे में बात की थी? अब, इससे पहले कि हम अन्य संबंधित अवधारणाओं पर जाएं, इसे समझें।

विलय और अधिग्रहण के मामले में आकस्मिक शेयर जारी करने के समझौते पर हस्ताक्षर किए जाएंगे। विलय / अधिग्रहण में, अधिग्रहणकर्ता कंपनी कुछ शर्तों को प्राप्त करने पर अधिग्रहित कंपनी के लिए नए सामान्य शेयर जारी करने का वादा करती है।

आकस्मिक शेयर जारी करने का समझौता आमतौर पर दो मुख्य कारकों पर आधारित होता है -

• सबसे पहले, यह समय अवधि है। समझौते में, समय का उचित उल्लेख किया गया है।
• दूसरा, जिस प्राथमिक स्थिति को प्राप्त करने की आवश्यकता है, वह या तो एक निश्चित कमाई स्तर की उपलब्धि है या विशिष्ट बाजार मूल्य स्तर की प्राप्ति है।

इन दोनों पक्षों को इन दोनों कारकों से सहमत होना चाहिए। और अगर हालत / s मिले तो शेयरों को अतिरिक्त जारी करना होगा।

नीचे RealResource आवासीय एलएलसी से एक आकस्मिक शेयर जारी करने की व्यवस्था है। यहाँ दो प्रकार के जारी हैं -

1. $ 10,000 का अंकित मूल्य 12% सीरीज़ एक वरिष्ठ असुरक्षित प्रॉमिसरी नोट कॉमन शेयरों में $ 0.5 प्रति शेयर पर परिवर्तनीय है
2. 9 दिसंबर, 2020 को समाप्त होने वाले प्रति शेयर $ 0.50 के व्यायाम मूल्य के साथ 10,000 शेयर खरीदने के लिए एक वियोज्य कॉमन स्टॉक खरीद वारंट।

स्रोत: sec.gov

अब एक उदाहरण पर चलते हैं, जहां पूर्व-निर्धारित शर्तें पूरी नहीं की गई थीं, और आकस्मिक शेयरों को वितरित नहीं किया गया था।

नीचे भारत ग्लोबलाइजेशन कैपिटल इंक का एक अंश है। उन्होंने मई 2014 में गोल्डन गेट इलेक्ट्रॉनिक्स की बकाया शेयर पूंजी का 51% अधिग्रहण पूरा कर लिया। समझौते की शर्तों में राजस्व के रूप में इलेक्ट्रॉनिक्स व्यापार बैठक वार्षिक सीमा पर 1,004,094 शेयर शामिल थे। और 31 मार्च, 2017 को समाप्त वित्तीय वर्ष के माध्यम से लाभ

औसत बकाया शेयर

। इस मामले में, आकस्मिक जारी किए गए शेयरों को वितरित नहीं किया गया था क्योंकि अधिग्रहित कंपनी लक्ष्यों को पूरा करने में असमर्थ थी।

स्रोत: sec.gov

ईपीएस पर आकस्मिक शेयरों का प्रभाव (पतला ईपीएस)

अब सवाल यह है कि हमें पतला ईपीएस में बकाया के रूप में आकस्मिक शेयरों को शामिल करना चाहिए।

पतला ईपीएस फॉर्मूला = (शुद्ध आय - वरीयता लाभांश) / (शेयर बकाया + पतला शेयर + आकस्मिक शेयर)।

जैसा कि ऊपर दिए गए सूत्र से है, आकस्मिक शेयरों को बकाया शेयरों की संख्या में जोड़ा जाएगा, जिसके परिणामस्वरूप पतला ईपीएस हो जाएगा।

कृपया ध्यान दें कि आकस्मिक जारी करने योग्य शेयरों का उपयोग केवल शर्तों के पूरा होने पर किया जाता है।

हम इसका उदाहरण देने के लिए एक उदाहरण लेते हैं।

मान लीजिए कि कंपनी X वर्ष 2015 में कंपनी Y के साथ विलय करने गई थी। विलय की शर्तें इस प्रकार निर्धारित की गई थीं -

यदि वर्ष 2015 के दौरान कंपनी Y की आम हिस्सेदारी का बाजार मूल्य $ 80 प्रति शेयर से अधिक है या वर्तमान में $ 80 प्रति शेयर से अधिक है, तो कंपनी X वर्ष 2016 में कंपनी Y के शेयरधारकों के लिए 50,000 अतिरिक्त शेयर जारी करेगी।

• यह देखा गया है कि कंपनी Y का बाजार मूल्य वर्ष 2014 में पहले ही सेट प्रति शेयर 80 डॉलर से अधिक हो गया है;
• 2014 में, कंपनी Y का सामान्य शेयरों का बाजार मूल्य औसतन $ 100 प्रति शेयर था।
• शुद्ध आय क्रमशः वर्ष 2014, 2015, और 2016 के लिए $ 800,000, $ 700,000, और $ 900,000 मान ली गई है।
• और 2014, 2015, और 2016 में औसत बकाया शेयर क्रमशः 100,000, 150,000, और 125,000 थे।

सवाल यह है कि इस स्थिति में, पतला ईपीएस की गणना कैसे की जाएगी? और जब कंपनी एक्स के बकाया शेयरों में आकस्मिक शेयरों को जोड़ा जाएगा?

आइए इस स्थिति को शुरू से समझने की कोशिश करते हैं।

यह शब्द था कि यदि कंपनी Y, वर्ष 2015 के दौरान या वर्तमान में सामान्य शेयर के बाजार मूल्य के रूप में $ 80 प्रति शेयर से अधिक है, तो कंपनी X वर्ष 2016 में 50,000 अतिरिक्त शेयर जारी करेगी।

लेकिन जैसा कि कंपनी Y ने पहले ही वर्ष 2014 में बाजार मूल्य के रूप में $ 80 प्रति शेयर का लक्ष्य पार कर लिया है। और वर्ष 2014 में कंपनी Y के सामान्य शेयरों का बाजार मूल्य $ 100 प्रति शेयर था। क्या हमें वर्ष 2014 में आकस्मिक शेयरों को शामिल करना चाहिए?

क्या हालत 2014 में मिली थी? उत्तर है, हाँ। लक्ष्य पूरा होने पर हमें सशर्त जारी करने योग्य शेयरों को शामिल करना चाहिए।

तो, यहाँ ईपीएस क्या होगा = (शुद्ध आय / बकाया शेयर + आकस्मिक शेयर) = ($ 800,000 / 100,000 + 50,000) = $ 5.33 प्रति शेयर। यह 2014 के लिए ईपीएस पतला है।

आकस्मिक शेयर वीडियो

अंतिम विश्लेषण में

जान लें कि आकस्मिक शेयर हमेशा जारी नहीं किए जाते हैं। यदि दो पक्ष विलय / अधिग्रहण की शर्तों से असहमत हैं, तो केवल आकस्मिक शेयर ही मुद्दे हैं (यह भी कि यदि निर्धारित शर्तें एक निश्चित अवधि के दौरान पूर्व-निर्धारित बाजार मूल्य या शुद्ध आय की तरह मिलती हैं)।

मुझे उम्मीद है कि इससे मूल्य बढ़ गया है। सौभाग्य!

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